تفاوت بازار بورس و فرابورس چیست؟

فرابورس

تفاوت بورس و فرابورس چیست؟

برای درک بهتر تفاوت میان بورس و فرابورس ابتدا بهتر است که این دو موضوع را بصورت جداگانه تعریف نماییم.

همه ما تا حدی با بورس آشنایی داریم بخصوص این روز‌ها که مردم به سرمایه گذاری در بورس و حمایت از اقتصاد کشور روی آورده اند، اما با این وجود بسیاری از ما نمی‌دانیم که تفاوت بورس و فرابورس چیست؟

در سال‌های اخیر و با توجه به وضعیت اقتصادی کشور یکی از بهترین روش‌های کسب سود سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار است. اما در کنار بازار بورس، بازار دیگری با شرایط متفاوت‌تر به نام فرابورس وجود دارد.

بطور خلاصه شرکت‌هایی که شرایط پذیرش در بورس اوراق بهادار را ندارند در این بازار به معامله سهام می‌پردازند که از نظر عمل فرق چندانی ندارند. جهت کسب اطلاعات بیشتر در مورد فرق بورس و فرابورس این مقاله رو مطالعه کنید.

فرق بین بورس و فرابورس در چیست؟

برای درک بهتر تفاوت میان بورس و فرابورس ابتدا بهتر است که این دو موضوع را بصورت جداگانه تعریف نماییم.

بورس چیست؟

در علم اقتصاد، بورس به بازاری گفته می‌شود که قیمت‌گذاری و خرید و فروش کالا و اوراق بهادار در آن انجام می‌شود و در یک طبقه‌بندی کلی شامل بورس کالا و اوراق بهادار است.

فرابورس چیست؟

و، اما بازار فرابورس، داد و ستد خارج از بورس یا به اصطلاح فرابورس (OTC) به طور مستقیم بین دو طرف بدون هیچ گونه نظارتی از جانب یک نهاد مشخص مانند بورس انجام می‌گیرد. فرابورس در مقابل داد و ستد بورسی است که در بازار‌های سازمان یافته رخ می‌دهد قرار دارد.

شرکت فرابورس ایران همچون دو بورس فعال کشور، بورس اوراق و بورس کالا، با مجوز شورای عالی بورس ایجاد شده و تحت نظارت سازمان بورس اوراق بهادار قرار دارد، از مزایای فرابورس این است که ورود به بازار‌های فرابورس از شرایط و الزامات کمتری برخوردار بوده و شامل بازار‌های متنوعی می‌باشد.

7 تفاوت بین بورس و فرابورس

1. اولین تفاوت بورس و فرابورس این است که بازار فرابورس مکان فیزیکی خاصی ندارد که معامله گران مانند بورس گرد هم آیند.
2. از دیگر تفاوت‌های میان بورس و فرابورس این است که قوانین وضع شده در فرابورس انعطاف پذیر و معمولاً ناشی از توافق طرفین می‌باشد، ولی در بورس استاندارد‌ها و قوانین خاصی وجود دارد.
3. سومین تفاوت بورس و فرابورس در این است که در بازار‌های فرابورسی با توجه به اینکه شرایط معاملات با نظر طرفین تعیین می‌گردد مزایایی از قبیل کاهش ریسک و شفافیت قیمت‌ها وجود ندارد.
4. تفاوت دیگر بورس و فرابورس این است که ساعات کار فرابورس نسبت به بورس از انعطاف پذیری بیشتری برخوردار است. در فرابورس سطح فعلی امکانات الکترونیکی، انجام معاملات 24 ساعته را امکان پذیر کرده که، در مقایسه با یک بورس، مزیت عمده‌ای محسوب شده.
5. پنجمین فرق میان بورس و فرابورس این است که فرابورس دارای پنج بازار: اول، دوم، سوم (عرضه)، ابزار‌های نوین مالی و پایه است. ولی بورس دارای دو بازار: اول و دوم است.
6. یکی از تفاوت‌های بازار بورس در مقابل بازار فرابورس، شفافیت قیمت‌ها و کاهش ریسک آن می‌باشد، اما
7. بازار فرابورس به این علت که شرایط معاملات با نظر طرفین قرارداد تعیین می‌گردد، این مزایا به صورت کامل وجود ندارد؛
8. آخرین تفاوت بین بورس و فرابورس این است که تفاوت در فرآیند پذیرش در بازار بورس و فرابورس وجود دارد.
   در واقع ورود شرکت‌ها به بازار سرمایه همواره نشان‌دهنده رشد شرکت و معرفی آن‌ها در سطح کشور می‌باشد. شرکت‌هایی که سهامشان در بازار‌های مالی مورد داد و ستد قرار می‌گیرد از درجه اعتبار بالاتری برخوردار هستند؛ بنابراین ورود به بازار اوراق بهادار از جمله اهداف شرکت‌ها محسوب می‌شود. اما این واقعیت که دستیابی سریع و آسان به بازار اوراق بهادار برای تعداد عمده‌ای از شرکت‌های سهامی فعال در کشور میسر نبوده و این شرکت‌ها از مزایای بازار سرمایه محروم بوده‌اند قبل از ایجاد فرابورس مشهود بوده است.

در نتیجه فرابورس ایران با ساختار و جایگاه قانونی مشابه بورس، ولی با شرایط پذیرش و معامله ساده‌تر ایجاد گردید تا حوزه شمول بازار سرمایه کشور را گسترش دهد.

مهم‌ترین وظیفه فرابورس ایران، ساماندهی و هدایت بخشی از بازار سرمایه می‌باشد که شرایط ورود به بورس اوراق بهادار را نداشته یا تمایل به ورود سریع‌تر به بازار را دارند.

فرق بورس و فرابورس به زبان ساده در واقع این است که رویه‌های پذیرش شرکت‌ها و تنوع شرایط پذیرش به گونه ایست که شرکت‌ها با احراز حداقل شرایط و در سریع‌ترین زمان ممکن، امکان ورود به بازار را داشته و از کلیه مزایای شرکت‌های پذیرفته شده در بازار اوراق بهادار استفاده کنند.

فرابورس چیست

واژه فرابورس (فرابورس ایران) برای خیلی از افرادی که به تازگی وارد بازار سرمایه شده اند واژه غریبی است. خیلی از افراد فکر می کنند بورس فقط یک بازار است و آن هم می شود فقط سهام شرکت ها را در آن داد و ستد کرد. اگر شما هم این گونه فکر می کنید، حتما این آموزش را مطالعه کنید.

بازار های مالی

ما در حال حاضر چندین بازار مالی داریم که خیلی از افراد آن ها را نمی شناسند و تصور می کنند فقط بازار بورس هست و بس. در اینجا بازارهای مالی را برای شما نام میبرم.

فرابورس

بازار بورس | در بازار بورس همانطور که میدانید سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مورد معامله قرار می گیرد.

بازار فرابورس | در بازار فرابورس شرکت هایی که شرایط پذیرش در بورس اوراق بهادار را ندارند و دارایی های دیگری که در این مقاله قصد دارم با جزئیات آنها را توضیح دهم مورد معامله قرار میگیرند.

بازار بورس کالا | در بورس کالا محصولات کشاورزی مثل زعفران، پسته، زیره و محصولات پتروشیمی معامله می شود.

بازار بورس انرژی | در این بازار حامل های انرژی با محوریت برق معامله می شود.

با توضیحات کوچکی که در بالا برای شما نوشتم مطمئنا باعث تعجب شما شده است که تا الان تصور می کردید بورس فقط جایی است برای خرید و فروش سهام. در مقاله “بورس چیست” به صورت کامل و عامیانه در مورد بورس توضیح دادم. اما در این مقاله قصد دارم دارم به صورت خیلی ساده در مورد “فرابورس ایران” توضیحاتی را خدمت شما ارائه دهم.

فرابورس ایران

فرابورس برای این بوجود آمد تا شرکت هایی که نمیتوانند شرایط دشوار پذیرش در بورس را داشته باشند یک سطح پایین تر، آن ها را در بورس ایران پذیرش تفاوت بازار بورس و فرابورس چیست؟ کنند. به همین منظور بورس، شرکتی زیر مجموعه را با نام فرابورس تشکیل داد تا با تسهیل کردن شرایط، شرکت های بیشتری وارد بورس شوند.

فرابورس ایران

فرابورس شرایط راحت تری را برای شرکت ها بوجود آورده و به شرکت هایی که در فرابورس عرضه شوند معافیت مالیاتی ۱۰ درصدی میدهد. از همین رو خیلی از شرکت ها که توانایی ورود به بورس را ندارند و قصد گسترش کسب و کار خود را هم دارند می توانند در بازار فرابورس ایران پذیرش شوند و سهام خود را به فروش برسانند.

همانطور که متوجه شدید بازارهای مالی دارای دسته بندی هایی هستد و همین دسته ها باز خودشان دارای زیر مجموعه هستند تا هم کار سرمایه گذاران راحت تر شود و هم کار این سازمان های مالی. بازار فرابورس ایران خودش نیز دارای زیر مجموعه هایی است که هر کدام را برای شما نام میبرم تا با آن ها و نحوه کارشان آشنا شوید.

زیر مجموعه های فرابورس

برای شرکت ها به ترتیب شرایط سختی، بازار های فرابورس دسته بندی می شوند. زیر مجموعه های دیگر آن برای کارهای دیگر طراحی شده تفاوت بازار بورس و فرابورس چیست؟ است.

بازار های بورس

بازار اول | این بازار برای شرکت ها است و بالاترین شرایط سختی را دارد. بنابراین شرکت هایی در آن هستند که اعتبار بالاتری دارند. این شرکت ها باید دارای این شرایط باشند. حداقل سرمایه اصلی ۲۰ میلیارد تومان و ۲ سال از فعالیت این شرکت ها گذشته باشد.

بازار دوم | شرایط پذیرش در این بازار به این شکل است. حداقل میزان سرمایه ۲۰ میلیارد تومان و ۱ سال هم از مدت فعالیت این شرکت ها گذشته باشد.

بازار سوم | بازار عرضه برای انجام معاملات عمده آن دسته از اوراق بهاداری است که شرایط یا امکان پذیرش در فرابورس را ندارند.

بازار پایه | در این بازار شرکت های قرار دارند که شرایط پذیرش فرابورس را ندارند که بر اساس رنگ تابلو به ترتیب اهمیت رتبه بندی می شوند ( زرد – نارنجی – قرمز )

بازار های نوین مالی | در این بازار اوراق مشارکت، گواهی ها، اسناد خزانه اسلامی، و اوراق مسکن را می توانید خرید و فروش کنید.

بله درست متوجه شدید شما میتوانید در فرابورس ایران، “اوراق مسکن” خرید کنید و بدون اینکه سپره گذاری کنید وام مسکن با سود ۱۸ درصد دریافت کنید. نماد معاملاتی آن “تسه” است.

تصورات اشتباه

شرکت هایی که در فرابورس قرار دارند شرکت های خیلی بزرگی نیستند و می توانند سهام آنها خیلی سریع بالا یا پایین بیاید. البته نه تمام شرکت های فرابورس بلکه اکثر آن ها، مخصوصا آن هایی که در بازار پایه هستند. از این رو این بازار دارای ریسک بیشتری است.

تصورات اشتباه

شاید تصور کنید خرید و فروش سهام شرکت هایی که در فرابورس هستند با توجه به شرایط و ریسکی که گفتم کار اشتباهی باشد. چون آن ها شرکت هایی هستند که مورد پذیرش بورس قرار نگرفته اند و بزرگی شرکت آنها کم است و از این تصورات.

همانطور که در آموزش های قبلی هم گفتم ما نیاز به یک سبد سهام داریم تا بر اساس استراتژی که داریم سهام داخل این سبد را انتخاب کنیم. ما هر استراتژی که داشته باشیم، لاجرم مجبور هستیم درصدی از سرمایه خود را برای خرید شرکت های ریسکی اختصاص دهیم. چون میتوانند سود آوری خوبی داشته باشند.

نکات مهم

• برای معاملات آنلاین در بازار فرابورس ایران نیازی به گرفتن کد معاملاتی جداگانه نیست. با همان کد بورسی که داریم می توانیم معاملاتمان را در بازار فرابورس انجام دهیم.

• حجم زیادی از سرمایه خود را به سهام شرکت هایی که در بازار پایه قرار دارند اختصاص ندهید. این بازار ها برای سفته بازان بازار است و زیاد نمی توان با تحلیل این سهام را خرید و فروش کرد. چون عمق زیادی ندارند و تحلیل ها به راحتی می تواند اشتباه از آب درآید. بیشتر به تجربه حضور شما در بازار بستگی دارد.
• قوانین بورس و فرابورس الان تقریبا به صورت روزانه تغییر می کند. به عنوان مثال حجم مبنا در فرابورس ۱ بود ولی قوانین آن الان تغییر کرده است. در مورد حجم مبنا در دروه ها آموزش داده ام. حتما در پنل معاملاتی خود در قسمت “پیام ها”، پیام هایی که از طرف سازمان بورس میاید را چک کنید تا از تغییرات قوانین با خبر شوید.

امیدورام این آموزش مورد توجه شما عزیزان قرار گرفته باشد.

حتما آموزش های دیگر ما را در زمینه “سرمایه گذاری” و “کسب و کار“ در سایت “رضا روشنایی“ مطالعه کنید.

همیشه پر سود و موفق باشد، یادتان باشد ثروتمند شدن عزت و افتخار است و برای ثروتمند شدن “ آموزش “ اصل مهم و اول است.

تفاوت بورس و فرابورس چیست؟

اغلب افراد برای چند برابر کردن پس‌اندازهای خود به فکر سرمایه‌گذاری در ابعاد مختلف هستند. یکی از این انتخاب‌ها می‌تواند ورود به دنیای پیچیده بورس و فرابورس باشد، اما این که کدام را انتخاب کنند به نوع سرمایه‌گذاری و میزان آگاهی از تفاوت این دو بازار برمی‌گردد. از این رو اهمیت تفاوت این دو بازار بیش از پیش نمایان می‌شود.

بورس به بازار مالی گفته می‌شود که شامل سه دسته است.

بازار بورس کالا

خرید و فروش کالاهای سرمایه‌ای

بازار بورس اوراق بهادار

خرید و فروش انواع کاغذ و اسناد بهادار همچون اوراق بدهی یا قرضه و سهام

بازار بورس ارز

خرید و فروش ارزهای مختلف جهان که تا به امروز در کشور ما این نوع از بورس فعالیت نداشته است.

فرابورس

شرکت‌های فعال در فرابورس هم مانند حاضران در بورس در دو بازار کالا و اوراق بهادار فعالیت دارند. نکته‌ اساسی تفاوت این دو بازار، اطمینان خاطر از ارزش سهامی است که خریداران آن‌ها را تقاضا می‌کنند. در واقع تحت نظارت شورای عالی بورس، بعضی از سازمان‌ها که بر اساس الزام بند ب ماده 99 قانون برنامه پنجم توسعه، شرایط پذیرش در بورس را ندارند، مجوز ورود به بازارهای فرابورس را کسب می‌کنند. به عنوان مثال ممکن است سازمانی نوپا بوده و قصد فروش سهام شرکت را برای ورود پول به کسب‌ وکار خود داشته باشد اما وضعیت فعلی آن با شرایط سخت‌گیرانه پذیرش در بورس تطابق نداشته باشد، از این رو وارد بازار فرابورس می‌شود.

تفاوت تفاوت بازار بورس و فرابورس چیست؟ عمده بورس و فرابروس در چند دسته زیر تقسیم می‌شود.

شرایط و فرآیند پذیرش

ورود به بازارهای بورس بسیار سخت‌تر از فرابورس است زیرا برای کسب شرایط آن باید سالیان دراز از فعالیت شرکت شما بگذرد تا به حداقل سرمایه‌ی قابل پذیرش، حداقل سهام شناور و حداقل تعداد سهام‌دار دست پیدا کنید. همچنین در طی سه دور سودآور بوده و زیان انباشته نداشته باشید. از این رو ورود به بازار بورس نیازمند زمان بیشتری نسبت به فرابورس است.

از آن‌جایی که بعضی از شرکت‌ها توان ورود به بازار بورس را ندارند، به همین دلیل وارد بازار فرابورس شده‌اند که پذیرش ساده‌تری برای آن‌ها در نظر گرفته شده است. آن‌ها برای ورود به فرابورس، ارزش اقتصادی کمتری می‌پردازند و از سوی دیگر از پرداخت یک‌سری هزینه‌های گزاف همانند رهایی از مالیات بالا نسبت به بورس معاف می‌شوند.

تعدد و انواع بازار

بورس ایران شامل کالا و اوراق بهادار است که شرکت‌ها با توجه به میزان بزرگی سازمان، ارزش اقتصادی، درصد شناوری سهام، بهبود و رشد ثبت سهام، تعداد سهام‌دارن در دو بازار اول و دوم تقسیم می‌شوند. در بازار اول سازمان‌هایی که عملکرد بهتر و بالاتری دارند فعالیت می‌کنند و در بازار دوم، شرکت‌هایی که نسبت به دیگر شرکت‌ها در جایگاه پایین‌تری هستند به معامله می‌پردازند.

در طی گذر زمان ممکن است سازمان‌هایی که در بازار اول کار می‌کنند با توجه به رویکرد ضعیف خود در طی دوره به بازار دوم و شرکت‌هایی که در طول مدت عملکرد بهتری را اتخاذ کرده است به بازار اول منتقل شوند. در صورتی که شرکتی در بازار دوم ضعیف‌تر از همیشه اقدامات خود را پیش ببرد، از بازار بورس اخراج شود.

سازمان‌های فعال در فرابورس با توجه به دارا بودن شرایط و نوع نقل و انتقالات در 5 بازار اول، دوم، سوم، نوین و پایه حضور پیدا می‌کنند. در بازار اول و دوم همانند بازارهای بورس شرکت‌ها بسته به میزان پیشرفت خود تقسیم می‌شوند. در بازار سوم شرکت‌ها برای عرضه به یکباره‌ اوراق بهادار و پذیره‌نویسیِ آن فعالیت می‌کنند. سایر اوراق بهادار در بازاز نوین فرابورس مورد معامله قرار می‌گیرند و در بازار پایه شرکت‌هایی که توان ورود به بازارهای دیگر را ندارند مانند شرکت‌های ورشکسته یا قریب به ورشکستی به معامله می‌پردازند.

شفافیت و اطمینان

از آن‌جایی که در بازار بورس کارگزاران در جایگاه فروشنده و خریدار وارد می‌شوند، شفافیت قیمت و نحوه‌ی انتقال، بیشتر از فرابورس وجود دارد. به همین دلیل در مقایسه با بازارهای فرابورس که از شرایط ساده‌تری برای ورود به این بازار بهره می‌برند و مستقیما طرفین وارد معامله می‌شوند، از شفافیت بیشتری برخودار است. به طور کلی شرایط معامله از سوی طرفین، ریسک موجود در معامله را بالا می‌برد.

ساعت و مکان

در بازارهای بورس ساعت کاری نسبت به بازارهای فرابورس محدودتر است، اما شرکت‌های فعال در بازارهای فرابورس به ویژه با گسترش فناوری و فعالیتِ 24 ساعته در فضای اینترنتی، ساعت کاری بیشتری را مشغول به معامله در سراسر جهان هستند که این یک مزیت چشم‌گیر در مقایسه با بورس است. اما از سوی دیگر در فرابورس مکانی فیزیکی برای جمع شدن مختصصان در جهت مشورت یا تصمیم‌گیری وجود ندارد.

حرف آخر

همواره شرکت‌ها برای کسب اعتبار و معرفی خود به دیگران، سعی بر ورود به بازارهای مالی دارند. از این رو در تلاش برای ایجاد شرایطی هستند که مجوز فعالیت در این بازارها را به‌دست بیاورند. بنابراین ورود به بازارهای بورس و تفاوت بازار بورس و فرابورس چیست؟ فرابورس که آن‌ها را در معرض دید افراد بیشتری قرار داده و ارزش اقتصادی‌شان را نشان می‌دهد می‌تواند از اولویت رویکرد آنان باشد.

از سوی دیگر پذیرش سخت بازار بورس و نظارت شورای عالی بورس بر فرابورس محدودیت‌هایی را ایجاد کرده است تا کمترین ضرر را برای سرمایه‌گذاران ایجاد کند. به همین جهت ورود به این دو بازار برای کسانی که قصد سرمایه‌گذاری دارند به سبب ایجاد شفافیت و اطمینان در بورس و انعطاف پذیری در فرابورس گزینه‌ بسیار خوبی محسوب می‌شود اما باید توجه بسیاری به تفاوت‌های این دو بازار داشت و سپس تصمیم نهایی را گرفت.

EPSnews

اخبار/ گزارش و تحلیل بازار سهام (بورس) درسود نیوز/ قیمت برداشت ذهنی معامله گران از ارزش یک سهم است

‍ تفاوت بازار بورس و فرابورس چیست؟

ورود شرکت‌ها به بازار سرمایه همواره نشان‌دهنده رشد شرکت و معرفی آن‌ها در سطح کشور می‌باشد. شرکت‌هایی که سهامشان در بازار‌های مالی مورد داد و ستد قرار می‌گیرد از درجه اعتبار بالاتری برخوردار هستند.

به گزارش میزان، بر اساس دستورالعمل پذیرش عرضه و انتقال اوراق بهادار در فرابورس ایران، فرابورس دارای ۵ بازار اول، دوم، سوم، ابزار‌های نوین مالی و پایه است.

تقسیم‌بندی این ۵ بازار به این دلیل است که پذیرش شرکت‌های سهامی عام در بازار اول و بازار دوم و پذیرش سایر اوراق بهادار صرفاً در بازار ابزار‌های نوین مالی صورت می‌پذیرد.
بازار سوم جهت عرضه یکجا و پذیره‌نویسی اوراق بهادار و بازار پایه جهت درج و نقل‌وانتقال سهام شرکت‌هایی است که بر اساس الزام بند ب. ماده ۹۹ قانون برنامه پنجم توسعه، مشمول ثبت نزد سازمان بورس و اوراق بهادار بوده و امکان پذیرش در یکی از بازار‌های بورس یا فرابورس را ندارند.

در مقابل بازار بورس به‌طورکلی به دو بازار اول و دوم تقسیم می‌شود.

به‌عبارتی‌دیگر تشکیل این دو بازار به نحوی عملکرد فعالین را مشخص خواهد کرد؛ به این طریق که اگر شرکتی در بازار اول عملکرد خوبی نداشته باشد به بازار دوم منتقل خواهد شد و در مقابل اگر شرکتی در بازار دوم عملکرد خوبی از خود ارائه دهد به بازار اول منتقل خواهد شد.
ضمن اینکه اگر شرکتی در بازار دوم چندان رضایت‌بخش عمل نکند از بازار اخراج خواهد شد.

نحوه انجام معامله در دو بازار

نحوه انجام معامله در بازار بورس بدین طریق است که کارگزاران متولی اصلی انجام معاملات در این بازار هستند.

این کارگزاران که دارای مجوز از سازمان بورس اوراق بهادار هستند، نقش نماینده خریدار و یا فروشنده را ایفا می‌کنند.

همه کارگزاران موظف به انجام وظایف خود در چارچوب قوانین و مقررات موجود هستند و سرمایه‌گذار می‌تواند برای معاملات اوراق بهادار کارگزار خود را با توجه به معیار‌هایی از قبیل: انجام به‌موقع سفارش، دادوستد سهام با مناسب‌ترین قیمت و نحوه ارائه خدمات جانبی انتخاب نماید.

در مقابل سرمایه‌گذاران اعم از حقیقی یا حقوقی برای انجام معاملات تفاوت بازار بورس و فرابورس چیست؟ سهام یا سایر اوراق بهادار پذیرفته‌شده در فرابورس باید از طریق یکی از کارگزاران فرابورس اقدام کنند.

شرکت‌های کارگزاری فرابورس مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار را داشته و عضو کانون کارگزاران هستند؛ لذا سرمایه‌گذاران می‌توانند از بین آن‌ها یکی را -که همگی حکم واحد داشته- و با توجه به معیارهایی، چون توانایی انجام به‌موقع سفارشات و به بهترین قیمت در کنار خدمات جنبی، چون آموزش و تحلیل، انتخاب و درخواست‌های خود را برای انجام معاملات به آن‌ها ارائه کنند. کارگزاران به‌عنوان حلقه واسط بین خریدار و فروشنده عمل کرده و تمام خریدوفروش‌های سهام و اوراق بهادار در فرابورس از سوی آن‌ها انجام خواهد شد.

این کارگزاران ملزم به انجام وظایف خود در چارچوب قوانین و مقررات هستند.

لازم به ذکر است که در هر دو بازار کارگزاران بر اساس کدی که به آن‌ها تعلق می‌گیرد، وارد معامله می‌شوند.

در کدام بازار سرمایه‌گذاری کنیم؛ بورس یا فرابورس؟

همان‌طور که گفته شد شرکت‌هایی که شرایطشان برای پذیرش در بازار بورس اوراق بهادار دشوار است می‌توانند به سهولت در بازار فرابورس وارد شوند. این در حالی است که بر اساس مقررات، کلیه مزایای موجود برای شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس، برای اوراق بهادار و سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در فرابورس نیز تعریف شده‌اند و این دو بازار در عمل فرق چندانی با هم ندارند.

بازدید کنندگان و علاقمندان وبلاگ سود نیوز epsnews.blogfa.com از این پس می توانند در زمان های عدم سرویس از طریق بلاگفا از وبلاگ دوم این گروه epsnews.blogsky.comدر این مجموعه بازدید کنند. وبلاگ سوم این گروه نیز epsnews.mihanblog.com می باشد. مطالب قابل ارائه وبلاگ عبارت است از: 1- آموزش کاربردی و اثربخش سرمایه گذاری در بازار سهام 2- ارائه اخبار مهم روزانه بازار سهام 3- ارائه اخبار مرتبط با اقتصاد جهانی و اقتصاد داخلی مرتبط با بازار سهام 4- بررسی وضعیت شرکتهای پذیرفته شده در بورس و فرا بورس 5- ارائه اخبار مربوط به سود اعلامی شرکتها و تحلیل آنها 6 -مروری بر شایعات و تیپ شناسی آنها 7- سایر موارد بورسی اطلاعیه رفع مسولیت : این وبلاگ فقط جنبه آموزشی و اطلاع رسانی دارد و به هیچ عنوان بر اساس مطالب وبلاگ، بخش نظرات و ایمیلهای ارسالی خرید و فروش نفرمایید. در ضمن بخش نظرات ممکن است حاوی مطالب مختلف از افراد با نیات گوناگون باشد، لطفا مراقب معاملات خود در بازار باشید. نخست دانش و دوم تجربه خود را در بازاربالا ببرید و نهایتا در صورت آمادگی کامل با حداقل سرمایه در این بازار مشغول شوید. بدون آموزش و بررسی توسط خودتان وارد هیچ بازاری نشوید. مسولیت سرمایه گذاری با خودتان است، پس خوب بررسی کنید. جمله مهم برای فعالیت در بازار: هـر حـقـیـقــتی در بازار از سـه مـرحـلـه می گـذرد: ابـتـدا، بـه مـسـخره گـرفـتـه مـی شود بـعـد بـه شـدت بـا آن مـخالـفـت مـی شـود و در آخـر، بـه عـنـوان امـری بـدیهـی پـذیـرفـتـه می شـود. محل تشکیل کلاس های آموزشی بورس مدیر وبلاگ: .

تفاوت بورس و فرابورس (OTC) چیست؟

بسیاری از بازارهای مالی جهان بر اساس معاملات اوراق بهادار فعالیت می کنند. برای مثال بورس و فرابورس، بازارهای جذابی هستند که اوراق بهادار شرکت های مختلف در آنجا خرید و فروش می شود. البته تفاوت هایی بین بازار بورس و فرابورس وجود دارد که در این مقاله به بررسی آنها خواهیم پرداخت، پس با ما همراه باشید.

بازار بورس چیست؟

بورس در واقع یک بازار متمرکز و سازمان یافته است که در آن اوراق بهادار، کالا و اوراق مشتقه شرکت های تجاری در میان تریدرها (معامله کنندگان) و کارگزاری های سهام (Stockbrokers) خرید و فروش می شود. قیمت اوراق بهاداری نظیر سهام، اوراق قرضه دولتی، اوراق مشارکت، ارز بر اساس نیروی عرضه و تقاضا (Supply & Demand) در بازار تنظیم می شود. معاملات بازار بورس اغلب در یک مکان فیزیکی انجام می گیرند، البته پلتفرم های آنلاین نیز برای معامله اوراق بهادار وجود دارد.

معاملات بازار بورس توسط شرکت های کارگزاری نظارت می شود؛ به عبارت دیگر شرکت های کارگزاری اشخاص حقوقی هستند که به عنوان نماینده افراد اقدام به خرید و فروش اوراق بهادار خواهند کرد. البته بازار بورس مجموع قوانینی برای شرکت های کارگزاری وضع کرده است و مستقیما بر روی فعالیت آنها نظارت می کند.

ویژگی های بازار بورس تفاوت بازار بورس و فرابورس چیست؟

بورس نیز مانند هر بازار معاملاتی دیگر دارای ویژگی های منحصربفردی است که در ادامه هر یک را به طور مختصر توضیح خواهیم داد.

۱- معامله اوراق بهادار :

اولین کارکرد بازار بورس در حقیقت فراهم کردن بستری رسمی برای معامله اوراق بهادار و نقد کردن دارایی بر اساس قیمت رایج بازار است. علاوه بر این، بازار بورس شرایطی انعطاف پذیر برای سرمایه گذارها فراهم می کند تا هر زمام که لازم باشد، سبد سهام (پورتفولیو) خود را تغییر دهند.

۲- تعیین قیمت :

حضور تعداد زیادی خریدار و فروشنده، بورس را به یک بازار رقابتی تبدیل کرده است. از آنجایی که فعالیت های مالی در بازار بورس شفاف است و تمام اطلاعات مورد نیاز در دسترس قرار دارند، بنابراین قیمت گذاری اوراق بهادار از طریق برگزاری مناقصات (مزایده ای) انجام می گیرد.

۳- جمع آوری بودجه :

بازار بورس بهترین مکان برای تامین بودجه است؛ به عبارت دیگر شرکت های تجاری و مراکز دولتی از طریق فروش اوراق بهادار به عموم مردم می توانند بخشی از منابع مالی خود را تامین کنند.

۴- بسیج پس انداز :

مردم پس انداز خود را در بازار بورس سرمایه گذاری می کنند تا سود خوبی از آن کسب کنند. بدین ترتیب بازار بورس مردم را تشویق به سرمایه گذاری در بخش های پربازده می کند و از این طریق پس انداز آنها را بسیج کرده و در یک مسیر هدایت می کند.

۵- معاملات اوراق بهادار دست دوم :

در معاملات، فقط آن دسته از اوراق بهاداری خرید و فروش می شوند که ابتدا توسط شرکت ها در قالب یک پیشنهاد عمومی در بازار اول عرضه شده باشند.

بازار فرابورس چیست؟

بازار فرابورس یا خارج از بورس (OTC) دارای مکان فیزیکی خاص نیست و در حقیقت یک بازار غیر متمرکز برای خرید و فروش اوراق بهادار ثبت نشده محسوب می شود. به عبارت دیگر بر خلاف بازار بورس که شرکت ها و معامله کنندگان به صورت مستقیم با یکدیگر روبرو می شوند، معاملات در فرابورس عمدتا از طریق شبکه های ارتباطی نظیر تلفن، ایمیل، پایانه های کامپیوتری و غیره انجام می پذیرد.

به طور کلی آن شرکت هایی که توانایی عرضه سهام خود در بورس را ندارند وارد بازار فراربورس می شوند. معاملات بازار فرابورس بین دو شرکت یا موسسه مالی صورت می گیرد و محصولات مالی از قبیل اوراق قرضه دولتی، مشتقات، ارز و غیره در آن مبادله می شود.

در حقیقت فرابورس یک بازار معاملاتی است که معامله گران می توانند دارایی مالی خود را در آن خرید و فروش کنند. علاوه بر این سرمایه گذاران برای خرید سهام یا اوراق قرضه می توانند به صورت مستقیم با معامله گران تماس بگیرند. اینکه دارایی مربوطه را از طریق یک کارگزاری معتبر به بهترین قیمت خریداری کنند.

معامله گران اوراق بهادار برای خرید یک سهام خاص نرخ قیمت پیشنهادی (Bid Price) تعیین می کنند و برای فروش یک دارایی خاص نیز قیمت درخواستی (Ask Price) ارائه می دهند. در این صورت اختلاف بین قیمت پیشنهادی و قیمت درخواستی (اسپرد) را به اصلاح Markup (حاشیه سود محصول به قیمت خرید) معامله گر می نامند.

تفاوت های بورس و فرابورس

تفاوت مابین بورس و فرابورس در زمینه های زیر بسیار مشهود است :

1. بورس به معنی یک نهاد یا سازمان معاملاتی است که بستری برای خرید و فروش اوراق بهادار شرکت های تجاری فراهم می کند. در طرف مقابل، فرابورس یک بازار معاملاتی غیر متمرکز محسوب می شود که خریداران و فروشندگان از طریق شبکه های ارتباطی مختلف نظیر اینترنت و تلفن با یکدیگر ارتباط برقرار می کنند.
2. قیمت اوراق بهادار معامله شده در بازار فرابورس توسط معامله گران تعیین می شود. اما قیمت اوراق بهادار در بورس از طریق نیروی عرضه و تقاضا تعیین می شود.
3. شرکت های کوچکی که به هر دلیلی نمی توانند الزامات و پیش نیازهای ورود به آن را برآورده کنند معمولا دارایی خود را وارد بازار فرابورس می کنند. اما کمپانی های تجاری بزرگتر اغلب برای خرید و فروش سهام خود از طریق بورس اقدام می کنند.
4. بورس دارای یک مکان فیزیکی است که معاملات در آن بر اساس روش مناقصه ای انجام می پذیرد. در حالی که فرابورس عموما مبتنی بر تماس های تلفنی و اینترنتی اداره می شود.
5. معاملات در بازار بورس در یک ساعت کاری مشخص انجام می پذیرد در صورتی که امکان معامله در بازار فرابورس به صورت شبانه روزی در اختیار معامله کنندگان قرار دارد.
6. شفافیت مالی سهام شرکت های ثبت شده در بازار بورس بیشتر از فرابورس است.
7. در بازار بورس فقط آن اوراق بهاداری که از نظر کیفیت و کمیت در حد استاندارد قرار دارند. خرید و فروش خواهند شد اما قراردادهای معاملاتی در فرابورس بر اساس الزامات مورد نیاز تنظیم می شوند.

سخن پایانی

به طور کلی می توان گفت بورس یک قدم جلوتر از فرابورس حرکت می کند. چرا که از نظر تسویه حساب با سرمایه گذاران، شفافیت در اطلاعات مالی شرکت ها، انعطاف پذیری در تغییر سبد سهام، قیمت منصفانه و ریسک پذیری عملکرد بهتری نسبت به فرابورس دارد.