مقالات آموزشی

درک بازار بورس

بازار سهام (Stock Market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

بازار خرسی و بازار گاوی چیست؟

وقتی صحبت از بازار سهام به میان می‌آید، دو نشانه اصلی برای سرمایه‌گذاران وجود دارد که باید آنها را در نظر بگیرند: بازار خرسی و بازار گاوی یا همان Bear Market & Bull Market. این دو بازار بخشی از اصطلاحات رایج درک بازار بورس بورسی است که باید با آنها آشنا شوید.

براساس قراردادهای وضع شده وقتی بازاری در شرایط خرسی قرار دارد، در حال سقوط است؛ در حالی که بازار گاوی، نشانگر بازار در حال رشد است.

چه خوب و چه بد، بازارهای گاوی و بازارهای خرسی بخشی از چرخه عمر بازار سهام و بازار بورس هستند: برای رسیدن به بالاترین سطح گاوی، باید پایین‌ترین سطح بازار خرسی را تجربه کنید.

اما همواره این نکته را به عنوان سرمایه‌گذار در نظر داشته باشید که شما، سهم عادلانه‌ای از هر کدام از این بازارها را تجربه خواهید کرد بنابراین آگاهی شما از این دو بازار به شما کمک می‌کند تا تصمیمات سرمایه‌گذاری خود را بهتر مدیریت کنید.

درک بازارهای گاوی و خرسی

آیا سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه و بورس باید به بازار گاوی و بازار خرسی توجه کنند؟ به نظر می‌رسد بازارهای گاوی و خرسی، زبان و نمادهای کلیدی سرمایه‌گذاری هستند که احساسات مثبت (گاو) یا منفی (خرس) را به تصویر می‌کشند.

هیچ قاعده رسمی وجود ندارد؛ اما بازار گاوی معمولا به افزایش 20 درصدی بازار در طول زمان اشاره می‌کند، در حالی که بازار خرسی نشان‌دهنده 20 درصد کاهش ارزش بازار است.

به طور کلی، مثبت بودن «گاو» یا منفی بودن «خرس» می‌تواند به حرکات تقریبا صعودی یا نزولی هر چیزی مثل تک سهم هم اشاره داشته باشد. و حتی ممکن است این اصطلاحات را به گونه دیگری در بین سرمایه‌گذاران شنیده باشید وقتی که می‌گویند بازار یا این صنعت پتانسیل رشد صعودی دارد یا این سهام و این بازار رشد نزولی دارد.

دهه اول 1990 به دلیل موج اول رونق اینترنت تبدیل به یک بازار معروف گاوی شد. در آن دوره شاخص سهام 500 شرکت برتر بورس جهانی از اکتبر 1990 تا مارس 2000 و قبل از افت‌شان، 418 درصد افزایش یافته بود. اما بعد همه چیز نزولی شد و شاخص سهام 500 شرکت برتر بورس جهانی تا سپتامبر 2002، 40 درصد کاهش یافت.

اگر بخواهیم خیلی ساده بازار خرسی و بازار گاوی را در بازار بورس توصیف کنیم، می‌توانیم بگوییم اینها برچسب‌های ساده‌ای برای توصیف حرکت بازار در طول زمان هستند. به عبارتی این اصطلاحات رایج بورسی مثل بازار خرسی و بازار گاوی نشانگر احساسات کلی سهام، بازار، صنایع یا حتی احساس خوش‌بینی یا بدبینی سرمایه‌گذاران است.

اما این نام‌ها از کجا آمده است؟ تاریخچه بازار خرسی و بازار گاوی چیست؟

در این مورد بحث‌های زیادی وجود دارد و دیدگاه‌های زیادی هم در مورد این‌که چگونه جنبش‌های مثبت و منفی بازار چنین نمادهای بصری را به وجود آوردند بیان می‌شود، اما متداول‌ترین دلایل صرفا به طبیعت و تاریخ بشر اشاره دارند.

استدلال مبتنی بر طبیعت این دو حیوان

خب! قطعا ما جانورشناس نیستیم، اما گاوها تمایل دارند از شاخ‌های خود برای بالا کشیدن استفاده کنند، در حالی که خرس‌ها با پنجه خود به پایین فشار می‌آورند. این تصاویر نمادی از حرکات بازار شده است. اکنون می‌توانید یک گاو نر با شکوه را که هنگام صعود سهام بالا می‌آید یا خرس قدرتمندی را که در زمان سقوط بازار در حال شکست است، تصور کنید.

استدلال تاریخی

داستان این استدلال با پوست خرس گره خورده است. در این استدلال از پوست خرس‌هایی صحبت می‌شود که در دوران استعمار به همراه تعداد زیادی پوست حیوان دیگر تجارت می‌شدند.

معامله‌گران گاهی اوقات پوست خرس‌هایی را می‌فروختند که هنوز خریداری نکرده بودند چون امیدوار بودند که قیمت پوست خرس کاهش می‌یابد. تمایل به کاهش قیمت پوست خرس باعث شد تا به این معامله‌گران نام مستعار «خرسی» داده شود. از آنجایی که هر صعودی یک افول دارد، بنابراین گاوها، همتای خرس‌های مثبت شدند.

چه عواملی باعث ایجاد بازارهای گاوی و خرسی می‌شود؟

آیا قوانینی برای تعریف بازارهای گاوی و خرسی وجود دارد؟

نه دقیقا! هیچ دستورالعمل خاص پذیرفته شده و کاملا محاسبه شده در سطح جهانی در مورد اینکه چه عددی بازار گاوی یا خرسی را به طور دقیق تعیین می‌کند، وجود ندارد. اما برخی تعاریف کمی پذیرفته شده هم برای آن در نظر گرفته شده است.

متداول‌ترین روش اندازه‌گیری بازار گاوی یا خرسی قانون 20 است: اگر سهم بازار 20 درصد در بازارهای رو به افول (معروف به یک ناهمواری) افزایش یابد، بازار گاوی اتفاق می‌افتد. برای بازار خرسی، اگر سهم بازار 20 درصد کاهش از نقطه ارتفاع خود (معروف به قله) کاهش یابد، بازار خرسی روی می‌دهد.

این به این معناست که شما باید به تغییرات تاریخی سهام یا بازار نگاه دقیقی داشته باشید تا بتوانید در هر کدام از این دو حالت تصمیم درستی بگیرید.

نمونه‌هایی از بازارهای گاوی و خرسی در تاریخ

تاریخچه مدرن بازار سهام با دوره‌های مداوم گاوی و خرسی تعریف می‌شود. دوره‌های رونق و رکود که در آن سهام به طور کلی بیش از 20 درصد افزایش می‌یابد و سپس دوره‌هایی که بیش از 20 درصد سقوط می‌کند. اما در سطح جهانی سرمایه‌گذاران از 11 بازار گاوی از پایان جنگ جهانی دوم لذت برده‌اند که هر کدام با واکنش احتمالی بازار خرسی هم همراه بوده است.

بحران مالی که در سال 2008 روی داد بیشتر ناشی از سفته‌بازی و بدهی‌های ناپایدار در بازار املاک بود که باعث شد در نهایت بازار سهام به سرعت سقوط کند و به این ترتیب بیش از نیمی از ارزش سهام 500 شرکت برتر در عرض بیش از یک سال از دست رفت. این اتفاق در آن دوره کافی بود تا یک دوره زمانی کوتاه در تاریخ بازار سهام، بازار خرسی ایجاد شود.

با محو شدن بحران، نهادهای مالی نجات یافتند و مشاغل رونق گرفتند، بهبود اقتصادی در مارس 2009 از نقطه پایین بازار (معروف به نقطه حفره‌ای) آغاز شد. در بیش از 100 ماه از آن زمان، ارزش 500 شرکت برتر جهانی رشد یافت و این روند تا اوایل سال 2020 ادامه یافت به این ترتیب بازار جهانی مدت طولانی، بازار گاو قابل توجهی را تجربه کرد. در حقیقت، این طولانی‌ترین دوره بازار گاوی از زمان جنگ جهانی دوم بود.

در فوریه و مارس 2020 مجدد به خاطر آشفتگی اقتصادی و عدم قطعیت ناشی از همه‌گیری کرونا، مجدد بازار سهام دچار سقوط تاریخی شد. اما در نهایت با سیاست‌های کلی که در بازار جهانی رخ داد در نهایت بین مارس و آگوست 2020، دوباره بازار رشد صعودی به خود دید.

چه عواملی باعث ایجاد بازارهای گاوی و خرسی می‌شود؟

تقریبا می‌توان گفت همه چیز در بازارهای گاوی و خرسی به سادگی، بازتاب چگونگی حرکت سهام یا همان عرضه و تقاضا هستند. بنابراین هر چیزی که بر سهام تاثیر بگذارد بر گاوی یا خرسی بودن بازار هم تاثیر می‌گذارد.

در ادامه برخی از عوامل متداولی که باعث حرکت در بازار هستند و می‌توانند باعث ایجاد یا نشان دادن بازارهای صعودی یا نزولی شوند را معرفی می‌کنیم:

وضعیت اشتغال جامعه: به طور کلی نرخ اشتغال یک شاخص اصلی برای ایجاد یک بازار گاوی یا خرسی است. در واقع این مساله یک رابطه دوسویه دارد یعنی در شرایطی که بازار خرسی است احتمال کاهش نرخ اشتغال وجود دارد و از طرفی کاهش نرخ اشتغال هم نشان از بازار خرسی دارد و برعکس.

وضعیت سرمایه‌گذاری بین‌المللی: افزایش سرمایه‌گذاری خارجی یا تقاضای کالا از یک کشور خارجی می‌تواند اقتصاد را رشد دهد. اما کاهش سرمایه‌گذاری از یک کشور دیگر می‌تواند به تجارت آسیب برساند و بازار سهام آن کشور را تحت تاثیر قرار دهد.

وضعیت اعتماد در سطح ملی: اشتیاق سرمایه‌گذاران می‌تواند محرک اصلی خرید یا فروش سهام باشد که باعث تحرک بازار شود. اگر سرمایه‌گذاران پول نقد داشته باشند و فکر کنند اقتصاد در مسیر درست یا غلط حرکت می‌کند، حرکت‌هایی را انجام می‌دهند که می‌تواند این روند را تقویت کند.

وضعیت تولید ناخالص داخلی یا GDP: تولید ناخالص داخلی، یک شاخص محکم برای بازارهای گاوی و خرسی است.

اگر تولید ناخالص داخلی یک کشور در حال افزایش باشد، احتمالا نشان‌دهنده یک اقتصاد رو به رشد است که مصرف‌کنندگان در آن آزادانه هزینه می‌کنند. در نتیجه در این حالت می‌توان انتظار داشت که بازار صعودی شود.

اگر تولید ناخالص داخلی کاهش یابد، ممکن است حتی اقتصاد ویران شود. کاهش تولید ناخالص داخلی می‌تواند نتیجه چندین عامل باشد اما در نهایت منجر به کاهش قدرت خرید مصرف‌کننده می‌شود. و به این ترتیب با صرف هزینه کمتر از سوی مصرف‌کنندگان، می‌توان انتظار داشت که بازار خرسی بروز کند.

ویژگی های بازارهای خرسی و گاوی

در بین سرمایه‌گذاران بازار صعودی بازاری است که در آن سهام صعود و بازار خرسی آن است که سهام در آن سقوط کرده است. اما دقیقا چه چیزی بازار خرسی یا بازار گاوی را مشخص می‌کند؟

بیایید ابتدا نگاهی به تعریف واقعی بازار خرسی بیندازیم و ببینیم چه عواملی باعث به وجود آمدن بازار خرسی می‌شود، تفاوت بین بازار صعودی و بازار نزولی و دیگر مفاهیم کلیدی که سرمایه‌گذاران باید بدانند چیست؟

دلایل ایجاد بازار خرسی

معمول بازار خرسی حاصل ترس یا عدم اطمینان سرمایه‌گذاران است، اما دلایل زیادی دیگری هم در ایجاد این بازار وجود دارد.

در حالی که همه‌گیری جهانی کوید 19 باعث ایجاد آخرین بازار خرسی در سال 2020 شد، سایر دلایل تاریخی شامل حدس و گمان گسترده سرمایه‌گذاران، وام‌های اعطا شده غیرمسئولانه، تحرکات قیمت نفت، سرمایه‌گذاری با اهرم بیش از حد و موارد دیگر هم جزو عواملی هستند که باعث ایجاد بازار خرسی می‌شوند.

دلایل ایجاد بازار گاوی

اگرچه طیف گسترده‌ای از عوامل مختلف به صعود بازار کمک می‌کند، اما معمولا دو عامل اصلی زیر باعث ایجاد بازار گاوی می‌شود:

  • اقتصاد قوی
  • سطح بالای اشتغال در سطح عمومی

در بازار خرسی و بازار گاوی چه باید کرد؟

در حالی که بازارهای گاوی به طور کلی استرس زیادی برای مردم ایجاد نمی‌کنند، بازارهای خرسی اغلب باعث ایجاد اضطراب و عدم اطمینان می‌شوند. با این وجود، نحوه مدیریت بازار خرسی بستگی به زمان‌بندی سرمایه گذاری شما دارد.

دلایل ایجاد بازار خرسی

نحوه مدیریت بازار خرسی

اگر چند دهه از هدف سرمایه‌گذاری خود فاصله دارید

اگر شما در سن 20، 30 و یا حتی 40 سالگی هستید و برای هدفی دورتر مانند بازنشستگی سرمایه‌گذاری می‌کنید، سعی کنید سهام خود را حفظ کرده و در هر بازاری سرمایه‌گذاری کنید. اگر در سبد سرمایه‌گذاری متنوع سرمایه‌گذاری می‌کنید، استراتژی سرمایه‌گذاری و دارایی‌های خود را با در نظر گرفتن بازارهای صعودی و نزولی طراحی کنید.

اگر وسوسه شدید که سرمایه‌گذاری‌های خود را بفروشید تا مانع از دست دادن پول بیشتر در بازار خرسی شوید، درک بازار بورس درست است که شاید مانع تجربه ضرر شوید اما قطعا بعد برای تعیین زمان ورود مجدد به بازار سهام دچار مشکل و به عبارتی تردید خواهید شد.

زمان‌بندی بازار بسیار دشوار است و شما هرگز نمی‌دانید که چه زمانی بازار به اوج خود می‌رسد.

در عوض، به بازارهای خرسی به عنوان فرصت نگاه کنید: در جوانی، بازار خرسی به شما این فرصت را می‌دهد تا قبل از بهبودی از قیمت پایین سهام استفاده کنید. در حقیقت، ممکن است در مجموع هزینه کمتری برای هر سهم پرداخت کنید.

در حالی که باید سعی کنید در دوران رکود سهامتان را نفروشید، اما در کل بعد از بازار نزولی، درست زمانی که بازار رو به بهبود می‌رود، باید استراتژی سرمایه‌گذاری خود را دوباره تدوین کنید.

اگر به هدف سرمایه‌گذاری خود نزدیک هستید

اگر به پایان زمان‌بندی سرمایه‌گذاری خود نزدیک می‌شوید (یا چند سال تا تاریخ بازنشستگی مورد نظر خود فاصله دارید)، زمان کمتری برای بازیابی از افت بازار سهام دارید. در حالی که همه ما این مساله که بازار به طور تاریخی از هر بازار خرسی بهبود می‌یابد را می‌دانیم، ممکن است به طور متوسط ​​حداقل دو سال فرصت نداشته باشید تا سرمایه گذاری‌های شما به ارزش‌های قبلی خود بازگردد.

به همین دلیل است که مشاوران مالی به شما توصیه می‌کنند در طول زندگی خود بارها و بارها مجموعه سرمایه خود خود را بازبینی کنید تا نحوه تخصیص سبد سهام خود را تنظیم کرده و در صورت لزوم تعادل ایجاد کنید. این کار درک بازار بورس ممکن است به معنای خرید یا فروش اوراق بهادار مختلف برای حفظ ترکیب مناسب سهام، اوراق بهادار و پول نقد برای رسیدن به اهداف مالی و سطح تحمل ریسک شما باشد.

اگر مطمئن نیستید که چگونه می‌توانید سبد سهام خود را به طور مناسب با زمان‌بندی و تمایل خود برای پذیرش ریسک مالی مطابقت دهید، بهتر اس با یک مشاور مالی مشورت کنید تا مطمئن شوید تنوع و سرمایه‌گذاری مناسبی داشته باشید.

اگر بازنشسته هستید

هنگامی که دیگر جریان درآمد فعال ندارید، بهتر است استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود را به جای تغییر به سمت حفظ تغییر دهید. به طور کلی این به این معنی است که سرمایه‌گذاری‌های خود را محافظه‌کارتر یا مبتنی بر پول نقد، اوراق و درآمد ثابت کنید.

با این اوصاف، اگر نگران بازدهی بازار سهام در دوران بازنشستگی هستید، شاید در نهایت لازم باشد تنها 3 درصد از سبد سهام خود را برداشت کنید. یک مشاور مالی یا کارشناس مالی می‌تواند به شما در تعیین نرخ برداشت مناسب برای دارایی‌های شما و تحمل ریسک کمک کند.

چگونه از مزایای بازار گاوی استفاده کنیم

سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند از بازار صعودی بورس سود ببرند، باید زودتر خرید کنند تا از مزایای افزایش قیمت استفاده کرده و آنها را پس از رسیدن به اوج بفروشند. اگرچه تعیین زمان افت و نزول سخت است اما بیشتر ضرر حاصل شده در این زمان حداقل بوده و معمولا موقتی هستند.

در ادامه، چندین استراتژی برجسته که سرمایه‌گذاران در دوره‌های بازار صعودی یا بازار گاوی استفاده می‌کنند را معرفی می‌کنیم. با این حال، از آنجا که ارزیابی وضعیت بازار در شرایط فعلی دشوار است، این استراتژیها حداقل تا حدی ریسک هم دارند.

بخرید و نگه دارید

یکی از اساسی‌ترین استراتژی‌ها برای سرمایه‌گذاری، فرایند خرید یک اوراق بهادار خاص و نگه داشتن آن، به طور بالقوه برای فروش در آینده است.

این استراتژی لزوما نیاز به اعتماد سرمایه‌گذار دارد. به همین دلیل، خوش بینی همراه با بازارهای صعودی به تقویت رویکرد خرید و نگهداری کمک می‌کند.

افزایش خرید و نگه داشتن

افزایش خرید و نگهداری یک تغییر در استراتژی خرید است و ریسک بیشتری را شامل می‌شود. فرض افزایش رویکرد خرید و نگهداری سهام یا سرمایه این است که یک سرمایه‌گذار تا زمانی که قیمت سهام افزایش یابد، به دارایی‌های خود در اوراق بهادار خاص اضافه می‌کند.

یک روش متداول برای افزایش دارایی‌ها نشان داده که یک سرمایه‌گذار به ازای هر افزایش قیمت سهام با مبلغ از پیش تعیین شده، مقدار ثابت بیشتری از سهام را خریداری می‌کند.

تجارت کامل نوسان

شاید تهاجمی‌ترین روش برای سرمایه گذاری در بازار صعودی، فرایندی است که به عنوان تجارت کامل شناخته می‌شود.

سرمایه‌گذاران که از این استراتژی استفاده می‌کنند، نقش های بسیار فعالی را ایفا می‌کنند. آنها با استفاده از روش‌های فروش کوتاه و سایر تکنیک‌ها، سعی می‌کنند حداکثر سود را از بین ببرند زیرا تغییرات در چارچوب بازار بزرگ گاوی اتفاق می‌افتد.

نتیجه‌گیری

در حالی که بازارهای خرسی در شرایط بازار بورس می‌توانند ترسناک باشند، بخشی طبیعی از چرخه اقتصادی هم هستند و اغلب به بازده بازار حتی قوی‌تر از قبل هم منجر می‌شود. بنابراین بهترین رویکرد برای مواجه شدن با بازار خرسی و حتی بازار گاوی این است که سبد سرمایه گذاری یا سبد سهام خود را متنوع کنید تا بتوانید با این تنوع سرمایه‌گذاری از هر نوع بازاری با اطمینان عبور کنید.

انتقاد از تصمیمات شبانه برای بورس/ مدیران بازار سهام برای درک شرایط بورس سهام بخرند

انتقاد از تصمیمات شبانه برای بورس/ مدیران بازار سهام برای درک شرایط بورس سهام بخرند

علیرضا باغانی در گفتگو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم گفت: در هفته‌های باقیمانده تا انتخابات ریاست جمهوری امیدها به آینده اقتصاد ایران و به حرکت درآمدن بخش تولید و در پی آن بازارهای سرمایه‌گذاری افزایش پیدا کرده است و بر این اساس بازار سرمایه نیز واکنش مثبتی به این رخداد از خود نشان داده است.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: با وجود این اما صحبتهایی مبنی بر دخالت دولت در بورس در آستانه انتخابات و نیز جولان سفته بازی در بازار پایه هم از جمله موضوعاتی است که موجب شده تا متولیان بازار، اقدام به دخالت در معاملات بورس کنند.

این کارشناس بازار سرمایه یادآور شد: تامین هزینه‌های انتخاباتی از راه بورس البته با فرض این موضوع، از سوی دولت صورت نمی‌گیرد و بنظر می‌رسد در این رابطه برخی اشخاص حقیقی که صاحب منابع هستند و براحتی می‌توانند سهام کوچک را دستخوش نوسان کنند، با سرمایه‌گذاری در بورس به کاندیداهای مورد علاقه خود کمک می‌کنند.

وی ادامه داد: با وجود همه این حواشی، تصمیم گیریهایی نیز در بازار سهام انجام می‌شود که جای تامل زیادی دارد و به خودی خود ریسکهای سیستماتیک بازار سرمایه را بالا برده است.

وی با اشاره به این که یکی از دلایل رونق این روزهای بازار سهام، دسته‌بندی خوبی بود که در زمستان سال گذشته در خصوص سهام حاضر در بازار پایه انجام شد گفت: بازار پایه فرابورس به دنبال الزامات قانون برنامه پنجم توسعه ایجاد شد و قانون برنامه پنجم تکلیف کرده بود که معامله سهام شرکتهای سهامی عام فقط در بازار سرمایه باید انجام شود، حال آن که بسیاری از این شرکتهای سهامی عام شرایط لازم برای پذیرش در بورس و فرابورس را نداشتند.

باغانی افزود: بر این اساس مسئولان بازار سهام در فرابورس ایران بازاری را موسوم به پایه راه‌اندازی کردند تا سهام شرکتهای سهامی عام در این بازار به صورت توافقی قابل معامله باشند و پس از گذشت حدود دو سال ضرورت تغییرات در بازار پایه ایجاد شد.

وی اذعان داشت: در نهایت بازار پایه به سه تابلوی "الف" که سهام نهادهای اجرایی بازار مثل بورس، فرابورس، بورس کالا و بورس انرژی در آن حضور داشتند و تابلوهای "ب" و "ج" تفکیک شدند و برای تابلوی "ب" به جای معامله به صورت توافقی دامنه نوسان 10 درصدی تعیین شد تا نمادها زودتر به تعادل برسند و معامله‎گران آنلاین هم بتوانند سهام این شرکتها را خریداری کنند.

این کارشناس بازار سرمایه اضافه کرد: این بازار با گذشت حدود دو ماه از فعالیت خود، شاهد رشد روزافزون قیمت سهام بوده است اما در همین مدت شرکت فرابورس دو مرتبه شوک نسبی به بازاری که خودش ایجاد کرده وارد کرده است که یک بار آن در ایام نوروز امسال بود که با رشد قیمت سهام در این بازار در اطلاعیه‌ای اعلام شد که این شرکتها فقط تا آخر مردادماه فرصت دارند برای ماندن در این تابلو و یا ارتقا اقدام کنند و در غیر این صورت به تابلوی "ج" یا همان توافقی سابق منتقل می‌شوند.

وی تصریح کرد: البته این تذکر کافی نبود و معامله‌گران بر اساس تحلیل خود باز هم اقدام به خرید سهم در بازار پایه کردند و رشد سهام در این بازار را رقم زدند.

به گفته این کارشناس بازار سرمایه، دومین اقدام شوک‌آور فرابورس در بازار پایه هفته پیش رخ داد که در میانه زمان معاملات، از لزوم امضای بیانیه ریسک توسط معامله‌گران جهت معامله در این بازار خبر دادند که این اطلاعیه که در اواسط ساعت معاملاتی منتشر شد، موجب گردید تا بیشتر سهام حاضر در تابلوی "ب" صف فروش شوند و 10 درصد افت کنند، چرا که در این اطلاعیه تصریح شده بود در صورت عدم امضای بیانیه ریسک دسترسی معامله‌گران آنلاین به این تابلو مسدود می‌شود!

وی ادامه داد: این اقدام به نظر می‌رسد با هدف کنترل بازار پایه و البته افت قیمت سهم در این بازار صورت گرفته باشد که این هدف هم محقق شد چرا که سهام حاضر در بازار پایه "ب" سه روز پیاپی افت کردند.

باغانی افزود: متاسفانه در یک طول یک دهه گذشته بازار سهام شاهد چنین مداخلاتی از سوی ناظران و مجریان و نیز اقداماتی بوده که موجب جا به جا شدن میلیاردها تومان پول و زیان سنگین عده زیادی شده است.

وی افزود: اقداماتی همچون اعمال محدودیت فروش سهام در زمستان 92، حذف ناگهانی معاملات گروهی و . در سالهای گذشته شوکهای مقطعی به بازار وارد کرده است و واقعا مشخص نیست آیا مسئولان امر درک بازار بورس نمی‌دانند هر تصمیمی در بازار سهام میلیارد تومان نقدینگی را جا به جا می‌کند و موجب زیان عده‌ای از مردم می‌شود یا نه؟

این کارشناس بازار سرمایه در پایان تصریح کرد: به وزیر اقتصاد و دارایی به عنوان رئیس شورای بورس پیشنهاد می‌کنم محدودیت خرید و فروش سهام برای مدیران اجرایی و نظارتی بازار سهام را بردارد تا آنها بتوانند دستکم به میزان یک ماه با حقوق خود دادوستد سهام در بورس و فرابورس داشته باشند تا متوجه شوند 30 درصد زیان در سه روز آن هم فقط به خاطر اطلاعیه‌ای که خودشان زیر آن را امضا زده‌اند، چه طعم تلخی می‌تواند برایشان داشته باشد. بعلاوه این که در این شرایط شاید در زمان تصمیم‌گیری به فکر سرمایه مردمی هم باشند که پس از 4 سال زیان پی در پی به امید جبران زیانهای گذشته باز هم در بورس ما فعال شده‌اند.

با آشنایی اصطلاحات بورس به طور تخصصی تر دنیای بورس را درک کنید

حرف از بورس که می شود اکثر ما یک اتاق انتظار شیشه ایی که خط های قرمز با حرف های نوشته شده روی آن افتاده است در ذهنمان تداعی می شود. قیافه آدم های خسته، منتظر با حس بالای استرس دومین تصویر ذهنیمان می باشد. بورس فراتر از این تصویرهای تکراری که در فیلم ها دیده ایم؛ است. دنیایی با نبض های منظم که حیاتش در شاخص ها با بالا و پایین رفتن اعداد خودش را نشان می دهد. با وام چی همراه شوید تا بیشتر در مورد بورس و مفاهیم بورسی بدانیم.

اصطلاحات بورس بازار اول بورس

اصطلاحات بورس را باید بدانیم تا وقتی وارد صفحه اصلی سایت بورس می شویم با عنوان هایی برخورد می کنیم که باید بدانیم چیست تا بتوانیم با آن کار کنیم. یکی از این عنوان ها بازار اول و بازار دوم بورس است. در تعریف بازار اول باید بگوییم بازاری که در آن اوراق بهادار شرکت‌ ها برای اولین بار عرضه و فروخته می‌شود، بازار اولیه نام دارد. در این بازار شرکت ‌ها به ‌طور مستقیم سرمایه مورد نیاز خود را از طریق فروش سهام به مردم تأمین می‌کنند که این کار در قالب پذیره‌ نویسی صورت می‌گیرد.

بازار دوم بورس

بعد از بازار اول،در اصطلاحات بورس بازار دوم بورس قرار دارد. اگر فردی که سهام شرکتی را در مرحله پذیره ‌نویسی خریداری کرده و حال قصد فروش این سهم به سایر سرمایه‌ گذاران بازار را دارد، باید به بازار ثانویه مراجعه کرده و اقدام به فروش سهم خود کند. پس می‌توان گفت که تمام معاملات سهام در بازار بورس، جزء معاملات بازار ثانویه هستند.

نعمت وجود بازار دوم یا ثانویه درک بازار بورس در بورس

وجود بازار ثانویه بسیار ضروری است زیرا که قابلیت نقد شوندگی و معامله مستمر اوراق را پدید می‌آورد و شرکت‌های بورس ترسی از سررسید قرارداد ندارند که فرضاً سرمایه‌ گذار در سرسید کل پولش را تقاضا کرده و به شرکت فشار وارد کند. به موهبت وجود بازار ثانویه، می‌تواند به ‌طور نامحدود با پول سرمایه‌گذاران فعالیت کرد.

کد بورس چیست؟

کد بورس یک عدد است مانند کد ملی، برای هر شهروند ایرانی یا اتباع مجاز کشورهای خارجی صادر می شود. مجوز معامله در بازار بورس است. شرط لازم برای فعالیت در بازار بورس ایران، داشتن کد بورس است. شما باید به یکی از کارگزاری های بورس در ۳۱ استان کشور مراجعه و با پر کردن فرم درخواست کد بورس، کد را دریافت کنید که ۲۴ ساعت بیشتر زمان برای گرفتنش نیاز نیست.

تفاوت بازار اول و دوم بورس چیست؟

شاخص بازار اول بیانگر سطح عمومی قیمت سهام شرکت ‌هایی است که در بازار اول بورس پذیرش‌ شده‌اند. همچنین شاخص بازار دوم بیانگر سطح عمومی قیمت سهام شرکت‌هایی است که در بازار دوم بورس پذیرش‌شده‌اند. به طور کلی این دو بازار با توجه به توان و پتانسیل ارزش مادی دو دنیای متفاوت را به نمایش می گذارند.

شبکه کدال چیست؟

سامانه یکپارچه گردآوری، نظارت و انتشار الکترونیکی اطلاعات به نشانی codal.ir به ‌منظور مكانیزه كردن جمع‌ آوری، بررسی و انتشار اطلاعات مالی شرکت‌ های ثبت‌ شده نزد سازمان و سایر اشخاصی که طبق قانون بازار اوراق بهادار ملزم به گزارش اطلاعات خود هستند، طراحی ‌شده است.

صندوق سرمایه گذاری در بورس

در بورس صندوق های سرمایه گذاری وجود دارد. این صندوق ها با توجه به موارد تشکیل دهنده ایی که دارند نام می گیرند. برای نمونه شما دو درصد سهام یک صندوق را می خرید. در این صندوق ۱۰۰ کیلو طلا، ۱۰ میلیارد تومان، سرمایه پولی، ۱۰ میلیارد تومان اوراق وجود دارد شما صاحب ۲ کیلو طلا،۲۰۰ میلیون تومان پول و سهامی به ارزش ۲۰۰ میلیون تومان هستید. این دارایی شما قابلیت تبدیل به پول یا طلا ندارد بلکه شما فقط می توانید از سود و عائدی آن بهره ببرید.

پرتفو در بورس چیست؟

تجربه داران بورس خرید تک سهامی را در بازار بورس توصیه نمی کنند. پرتفو راه حلی برای خریدی مطمئن تر است که سبدی از سهام های برای نمونه گروه غذایی، بیمه، بانکی، تجهیزاتی، سیمانی، دارویی، گردشگری، پتروشیمی، پالایشگاهی و شیمایی تقسیم بندی می شود و این گروه ها در طول سال، فرا خور تصمیمات سیاسی و اقتصادی دولت و لایحه بودجه و نوسانات ارزی، اول سالی و پایان سالی، دست خوش تغییرات می شوند. بنابراین برای حفظ ریسک متعادل سبد شما داشتن ترکیبی از این سهام را کارکشته های بورس الزامی (با طرح پرتفو) الزامی می دانند.

EPS در بورس چیست؟

یک سود تقریبی در اول سال مالی که به صورت محافظه کارانه از سمت شرکت صاحب سهام اعلام می شود که روی آینده قیمت سهام تاثیر بسیاری دارد.

DPS در بورس چیست؟

سود هر شرکت پس از کسر مالیات است که توسط شرکت ها به سهامداران پرداخت می شود یا برای توسعه شرکت در نظر گرفته می شود

اوراق اجاره و قرضه در بورس چیست؟

اوراق اجاره، اوراقی است که دارنده به صورت مشاع، مالک بخشی از دارایی است. اما اوراق قرضه، اوراقی است که دارنده به موجب آن، شرکت انتشار دهنده تعهد دارد تا بهره سالانه به دارنده پرداخت کند.

دیده بان بورس

منظور از دیده بان بورس مشاهده هر لحظه معاملات، شاخص های خرید و فروش آن در یک روز می باشد. معاملات در بورس تا ریال آخر شفاف سازی می شود و دیده بان هم مسئول دسترسی به آمار ها و قیمت های خرید، فروش و واگذاری سهام می باشد.

بازار سهام (Stock Market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

بازار سهام هم به فرد برای اینکه سرمایه خود را در جای درستی سرمایه گذاری کند کمک می کند و هم به کارخانه تولیدی و یا شرکت این امکان را می دهد تا بتواند بخشی از سهام خود را که در نظر دارد به فروش برساند تا با این روش، خدمات خود را گسترده تر کند و میزان تولید خود را افزایش دهد. با مطالعه و آگاهی در این حوزه می توان سود و یا ضرر را کنترل کرد.

بازار سهام (Stock Market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

بازار سهام (Stock Market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

بازار سهام (Stock Market)

بازار سهام مجموعه ای است از صرافی ها و بازارهایی که اوراق بهادار، سهام و . در آن داد و ستد می شود. بازار سهام بخشی جدایی ناپذیر از اقتصاد جهانی است که این امکان را به شرکت ها و سرمایه گذارها می دهد تا بتوانند میزان سرمایه ای که می خواهند به فروش برسانند و یا خریداری کنند. اما اهمیت بازار سهام در چیست؟

بازار سهام به شرکت ها این امکان را می دهد تا با ایجاد اوراق مشارکت، سرمایه خود را افزایش دهند و معاملات سهام خود را برای خرید در دسترس عموم قرار دهند. اگر یک سرمایه گذار تصمیم به خرید سهام شرکتی داشته باشد با خرید سهام از سود آن شرکت استفاده می کند و در آن شرکت شریک می شود. البته می تواند برعکس نیز اتفاق بیفتد یک سرمایه گذار می تواند در صورت سقوط سهام و یا کاهش آن سهام خود را به فروش برساند که البته با ضرر نیز همراه خواهد بود.

بازار سهام (Stock Market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

نکات مهم و اصطلاحات اولیه بازار سهام

کارگزاران سهام
تحلیلگران سهام
معامله گرها
بانک سرمایه گذار
مدیران سهام

بازار سهام (Stock Market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

عملکرد بازار سهام چیست و چگونه ارزیابی می شود؟

سریعترین روش برای ارزیابی نحوه عملکرد بورس، شاخص بازارهای سهام است. این شاخص ها بسته به اینکه از کدام قسمت باشد بخشی از تمام بازار را می توانند تحت پوشش خود قرار دهند. شاخص های مختلفی وجود دارد که همه آن ها تغییر بازار را ارزیابی می کنند.

اولین بورس اوراق بهادار در سال 1531 میلادی از وام دهندگان و کارگزاران تشکیل شد که برای رسیدگی به امور دولت، تجارت و حتی بدهی های فردی شناخته می شدند. در سال های 1500 میلادی هیچ سهام واقعی وجود نداشت و فقط به یک سری سفته و اوراق قرضه خلاصه می شد.

البته در این بین مشارکت های کارآفرینی مانند سهام، درآمدی به همراه داشت اما هیچگونه سهامی داد و ستد نمی شد. با این حال در سال های 1600 میلادی یک شرکت هلندی، سهام و اوراق قرضه را برای اولین بار در طول تاریخ به مردم عرضه کرد.

به طور کلی بازار سهام برای شرکت ها، سرمایه گذارها و اقتصاد بسیار دارای اهمیت است. در حقیقت بازار سهام راهی است برای اینکه شرکت ها بتوانند سرمایه مورد نیاز خود را به دست آورند و همچنین برای سرمایه گذارها نیز سود به همراه دارد؛ البته همیشه اینطور نیست و امکان دارد موجب ضرر نیز بشود. (2)

چه عواملی در بازار سهام تاثیر گذار هستند؟

عرضه و تقاضا
عوامل مرتبط با شرکت
  • اما اگر شرکت متحمل ضرر و زیان شود، در تولید محصول ناموفق عمل کند و بدهی بالایی داشته باشد، اکثر سهامداران خواهان پایین آمدن سهام و قیمت آن می شوند. سایر عواملی که باعث تغییر در ارزش سهام یک شرکت خواهد شد شامل تغییر در مدیریت شرکت، ادغام و یا به مالکیت در آمدن فرد دیگر است.
تصمیم های سرمایه گذار
نرخ بهره
سیاست
بلایای طبیعی و حوادث

بازار سهام چه کاربردهایی دارد و اهداف آن چیست؟

بازار سهام به دو هدف بسیار مهم خدمت می کند. مورد اول تأمین سرمایه برای شرکت هایی است که می توانند از آن برای تأمین اعتبار و گسترش مشاغل خود استفاده کنند. این شرکت ها با ارائه سهام به جای وام گرفتن، از سرمایه مورد نیاز برای گسترش تولیدات خود استفاده می کنند. هدف ثانویه بازار سهام این است که به سرمایه گذاران (کسانی که سهام خریداری می کنند) فرصت سهیم شدن در سود شرکت هایی که سهام خود را به فروش گذاشته اند می دهد.

راه دیگری که سرمایه گذاران می توانند از خرید سهام سود به دست آورند، فروش سهام خودشان است که در صورت افزایش سهام به آن ها تعلق می گیرد. به عنوان مثال اگر یک سرمایه گذار سهام یک شرکت را 10 دلار بخرد و قیمت سهام به 15 دلار در هر سهم افزایش یابد، سرمایه گذار می تواند با فروش سهام خود 50% سود کسب کند. (5)

مزایا و راهکارهای بهبود توسعه بازار سهام در چیست؟

طی 20 سال اخیر بازارهای بورس در سرتاسر جهان به شدت توسعه یافته اند. از این رو مزایای متعددی را از توسعه بازار سهام می توان نام برد که مهم ترین آن ها توسعه اقتصادی و تخصیص منابع برای فرصت های تولید است.

به طور کلی رابطه مستقیمی بین توسعه اقتصادی و درک بازار بورس فعالیت بازار وجود دارد، زیرا بازار سهام به مردم و بنگاه ها و مؤسسات اجازه می دهد پس انداز خود را در فعالیت های تولیدی سرمایه گذاری کنند.

  • سرمایه گذاری در سهام نوعی پس انداز بلند مدت است که به طور مستقیم در فعالیت تولید کارخانه و یا شرکت سرمایه گذاری می شود.
  • بازارهای توسعه یافته با افزایش حداکثری بازده و استفاده کار آمد از منابع باعث سودرسانی به سرمایه گذاران می شوند.
  • بازارهای توسعه یافته با تاثیر گذاری بر روی افزایش نقدینگی باعث افزایش تعداد مشاغل می شوند که این موضوع پایین آمدن نرخ بیکاری را در پی خواهد داشت.
    که دارای عملکرد مثبت باشد، نقش اساسی در جذب سرمایه خارجی دارد. (6)

چه معاملاتی در بازار سهام انجام می شود؟

معاملات روزانه
تجارت خرد
معاملات دارای نوسان
معاملات لحظه ای
نتیجه گیری و جمع بندی

در آخر باید خاطر نشان کرد با توجه به اهمیت بالای بازار سهام، توجه به این حوزه هم برای سرمایه گذار و هم برای شرکتی که قصد دارد بخشی از سهام خود را به فروش برساند، سود دو سویه را در پی خواهد داشت؛ البته امکان دارد ارزش سهام همیشه بالا نباشد و سرمایه گذار متضرر شود. در حالی که سهام، ریسک بیشتری دارد اما نسبت به اوراق قرضه بازده بالاتری دارد. همچنین اگر بخواهید یک سرمایه گذار واقعی در سهام باشید یادگیری نحوه خواندن جداول سهام و یا نرخ سهام ضروری است و مطالعه بیشتر نیز در این حوزه به شما کمک به سزایی خواهد کرد. (8)

فولاد مبارکه همواره درک درستی از شرایط بازار و مشتریان داشته است

فولاد مبارکه همواره درک درستی از شرایط بازار و مشتریان داشته است

رئیس انجمن تولیدکنندگان و صادرکنندگان سازه‌های فولادی ایران در جلسه‌ای با مدیران مدیریت فروش و بازاریابی فولاد مبارکه گفت: فولاد مبارکه همواره درک درستی از شرایط بازار و مشتریان خود داشته است.

به گزارش خبرنگار ایراسین، رئیس انجمن تولیدکنندگان و صادرکنندگان سازه‌های فولادی ایران که به همراه درک بازار بورس جمعی از اعضای هیئت‌مدیره و کارگزاران این تشکل از فولاد مبارکه بازدید می‌نمود در جلسه‌ای با مدیران مدیریت فروش و بازاریابی فولاد مبارکه گفت: فولاد مبارکه همواره درک درستی از شرایط بازار و مشتریان خود داشته است.

حامد ضیایی با اشاره به تعاملات سازنده مابین فولاد مبارکه و انجمن، اظهار داشت: نه‌فقط در این شرایط که با کاهش قیمت‌ها مواجه هستیم، بلکه در همه احوال تلاش کرده‌ایم با گفت‌وگو و تعامل دوطرفه مشکلات را مدیریت و مرتفع نماییم.در فرهنگ سازمانی فولاد مبارکه این‌گونه نیست که شرکت فقط منافع خود را مدنظر قرار دهد و نسبت به مشکلات صنایع پائین‌دست بی‌تفاوت باشد.

وی با تأکید بر این‌که اگر از یک مرحله به بعد برای اعضای انجمن امکان و توان خرید سلب شود، به‌یقین تولیدکننده اصلی هم متضرر خواهد شد، گفت:ازاین‌رو با گفت‌وگو ارائه نظرهای کارشناسی بین طرفین تلاش خواهیم کرد شرایطی فراهم کنیم تا هم در تولید و فروش و هم در زنجیره مشتریان به مداومت برسیم.ما باید تلاش کنیم با پیش‌بینی‌های اقتصادی کارآمد و درک درست از تولید، بازار و مشتری به راهکارهایی دست‌یابیم که برای بالادست و پایین‌دست و رده‌های میانی و مشتری نهایی بهترین شرایط ایجاد شود.

حامد ضیایی ادامه داد: این انجمن در راستای کار تشکلی که حتما برای کل مجموعه صنفی و مشتری‌های هر صنف و زنجیره‌های تولیدکنندگان بالادست و پایین‌دست فولاد نتیجه‌بخش خواهد بود، باهدف ایجاد همدلی و یک‌صدایی و تجمیع نظرات و حرکت به سمت کار جمعی ایجاد شده است. در این راستا انجمن در ذیل اتاق بازرگانی ایران که پارلمان بخش خصوصی است تشکیل‌شده و اعتقاد ما این است که رستگاری اقتصاد در کشور از طریق اتاق بازرگانی میسر خواهد بود. باید تصدی‌گری دولت از این طریق کم بشود و اختیارات مخصوصا اقتصادی به بخش خصوصی آن‌هم از طریق کانال اتاق بازرگانی ایران و اتاق‌های استانی و شهرستانی تفویض شود.

رئیس انجمن تولیدکنندگان و صادرکنندگان سازه‌های فولادی ایران بابیان این‌که این انجمن در ایران ۶۰۰ کارخانه تولید سازه فولادی را در زیرگروه خود دارد، ادامه داد: بسیاری از اعضا وظیفه صادرات به کشورهای منطقه را با ظرفیت حدود ۴ میلیون تن بر عهده‌دارند.

وی از وجود ظرفیت اشتغال حدود ۴۰ تا ۵۰ هزار نفر در این حوزه خبر داد و با اشاره به اهمیت تولید محصولات کیفی در حوزه ساختمان تصریح کرد: انجمن از دیرباز به این نکته توجه ویژه داشته است. ازاین‌رو سال‌هاست که کار صنعت ساختمان و سازه مهندسی‌شده است و در این راستا در همه کارخانه‌های صنف واحد طراحی و QC بنانهاده شده است. البته با طراحان و جامعه مهندسین مشاور و انجمن علمی سازه‌های فولادی نیز مشارکت داشته و داریم. در همین راستا از شرکت فولاد مبارکه نیز برای حضور در کنفرانس آذرماه دعوت به عمل‌آورده‌ایم.

ضیایی در خصوص نتایج حاصل از جلسه انجمن تولیدکنندگان و صادرکنندگان سازه‌های فولادی ایران با مدیران فروش و بازاریابی فولاد مبارکه تصریح کرد: جلسه خوبی بود؛ و مدیران فروش داخلی فولاد مبارکه هوشمندانه و منطقی خواسته‌های اعضای انجمن را شنیدند و مقرر شد راهکارهای ارائه‌شده نهایی و به‌کار گرفته شود.

بررسی اعطای اعتبارات بلندمدت‌تر به مشتریان فولاد و کاهش عرضه محصولات در بورس کالا

محمد تاجمیر ریاحی مدیر فروش داخلی فولاد مبارکه نیز در خصوص اهمیت و نتایج این جلسه گفت: جلسه باهدف بهبود ارتباط فولاد مبارکه و مشتریان سازه‌های فلزی، بهبود تعاملات با فولاد مبارکه و انجمن سازه‌های فلزی، ارتقاء سطح کیفی محصولات فولاد مبارکه و شناسایی انتظارات مشتریان برگزار شد.

محمد تاجمیر ریاحی از مطرح‌شدن مباحث مفید و کاربردی در این جلسه خبر داد و گفت: یکی از این موارد استفاده از محصولات کیفی در سازه‌های فلزی بود که در این خصوص تبادل‌نظر شد و شرکت را بر آن داشت تا راهکارهای مؤثر در حوزه بهبود کیفیت محصول در حوزه سازه‌های فلزی را دنبال و اجرایی نماید تا بدین‌وسیله سازه‌های مقاوم‌تر و سبک‌تر در جریان احداث بناها به کار گرفته شود. لذا در همین راستا شناسایی نیازها و انتظارات انجمن مطرح شد که امیدواریم فولاد مبارکه بتواند این توقعات را به بهترین شکل برآورده نماید.

وی با تأکید بر این‌که کاهش شدید قیمت‌ها در بازار و دست‌یابی به راهکارهای مناسب برای گذر از این شرایط، اهمیت برقراری تعامل هرچه بیشتر بین فولاد مبارکه و انجمن و سایر مشتریان را دوچندان نموده است گفت: در پایان این جلسه پیشنهادهای اعطای اعتبارات بلندمدت‌تر به مشتریان فولاد و کاهش عرضه محصولات در بورس کالا مطرح گردید که مقرر شد فولاد مبارکه با هماهنگی وزارت صمت این موضوعات را اجرایی نماید.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا