شاخص نهایی نوسان (نهایی نوسان)

تغییرات تعداد و ارزش صف‌های خرید و فروش بورس امروز

علت نوسان شاخص بورس در هفته گذشته چه بود؟

احمد اشتیاقی، کارشناس مسائل‌اقتصادی با بررسی دلایل نوسان و افت شاخص بورس در هفته گذشته گفت: عموما شاخص بورس در ایران از چند چالش رنج می‌برد. موضوعاتی که بخشی از آن سیاسی و بخشی ناشی از سیاست‌گذاری‌های دولتی است. در بخش سیاسی گفتگو‌های رفع تحریم‌ها در وین و تاثیر این گفتگو‌ها در نوسان نرخ ارز و دیگری تعیین نرخ سودی است که بانک‌ها به سرمایه‌های کلان می‌دهند.

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی بصیرت، بازارسرمایه در روزهای گذشته، تلاطماتی را از سر گذراند و فراز و فرودهای زیادی را تجربه کرد. با اینکه کارشناسان ارزندگی بازار را تصریح و تایید می‌کنند، ریزش‌های بورس و قرمز شدن‌های یکپارچه بسیاری از سهامداران را نگران کرده است،
احمد اشتیاقی کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با «راهبرد معاصر» به دلایل ریزش متعدد شاخص کل بورس در هفته جاری اشاره کرد و در این باره توضیح داد: عموما بازار سرمایه در ایران از چند چالش رنج می‌برد. موضوعاتی که بخشی از آن سیاسی و بخشی ناشی از سیاست‌گذاری‌های دولتی است. در بخش سیاسی گفتگوهای رفع تحریم‌ها در وین و تاثیر این گفتگوها در بازار ارز باعث می‌شود اثراتی را ما در بازار سرمایه مشاهده کنیم که چندان مطلوب سهامداران نباشد.
وی در این باره خاطر نشان کرد: موضوع دیگری که بازار را به تنش کشانده، تعیین نرخ سودی است که بانکها به سرمایه‌های کلان می‌دهند. این دو موضوع قطعا اگر در هفته آینده حل‌وفصل شود با اطمینان می توان گفت بازار ظرف هفته آینده و تا پایان سال روزهای خوبی را درپیش رو خواهد داشت و از چالش‌های کنونی فاصله خواهد گرفت.
این فعال بازار سرمایه خاطر نشان کرد: موضوع مهمی که در این بحث جای تاکید دارد نگرانی بابت ریزش نرخ دلار است. افت شاخص در روزهای اخیر ناشی از نگرانی فعالان بازار سرمایه درباره نرخ دلار است. به بیان بهتر سرگردانی درباره آینده نرخ دلار و اینکه با لغو تحریم‌های برجام، دلار در چه رنج قیمتی باقی می‌ماند باعث ریزش‌ها و فرار سرمایه‌ها از بورس شده است.
وی در این باره تصریح کرد: به طور کلی بخش بزرگی از فعالان بازار سرمایه منتظر خبرهای احیای برجام و توافق حاصل شده و هیجانات ناشی از این موضوع هستند، لذا احتمال کاهش هیجانی نرخ دلار بازار را دچار ریزش‌هایی کرد، در حالی که وقتی نرخ دلار به نقاط تثبیت شده برگردد و مقامات مرتبط از جمله رئیس بانک مرکزی عدد مشخص تثبیت شده‌ای را برای بازار اعلام کنند تا خیال فعالان بازار سرمایه از این جهت آسوده شود، قطعا بازار روزهای سبزپوشی را به خود خواهد دید.
احمد اشتیاقی با در خصوص نرخ ارز، گفت: فعالان اقتصادی و تحلیلگران بازار معتقد هستند نرخ دلار به زیر 25 هزار تومان نمی‌رسد، اما در حال حاضر نقدینگی پارک شده توسط اهالی بازار سرمایه منتظر تثبیت قیمت دلار است.
وی در خصوص تاثیر نرخ سود سپرده‌های بانکی بر خروج سرمایه‌ها از بورس نیز گفت: متاسفانه برخی بانک‌ها نرخ سود بالاتر از 20 درصد به سرمایه‌های بالا ارائه می‌دهند. اگر این موضوع به همت بانک مرکزی تا انتهای سال برطرف شود، یعنی مطمئن شویم نرخ سود همان 20 شاخص نهایی نوسان (نهایی نوسان) درصد است نه بیشتر، بازار از نظر بنیادی مشکلی ندارد و به روزهای خوب خود باز می‌گردد.
احمد اشتیاقی در ادامه خاطر نشان کرد: اگر دلار روی 25 هزار تومان تثبیت شود و نرخ سود در محدوده 20 درصد نگه داشته شود، این نرخ برای بازار ارزنده است چرا که p بر E بازار برای شرکت های بزرگ و بنیادی روی محور 4 تا 5 است وبرای شرکت های کوچک بین 6 تا 8 است بنابراین P برE ها تاکنون مناسب بوده است.
این فعال بازارسرمایه در پایان گفت: دولت باید با حمایت‌های لازم از بازار و آرامش بخشی به فضای اقتصاد کشور زمینه را برای هدایت نقدینگی به بازارسرمایه فراهم کند، چرا که این موضوع نقش مهمی در عدم افت شاخص و ریزش های مکرر در این بازار دارد. قطعا در بازار نقدینگی حرف اول و آخررا می‌زند. لذا دولت باید با اطمینان بخشی به سرمایه‌گذاران، زمینه را برای ورود سرمایه‌های بیشتر به بورس فراهم کند.

واکنش غیرمنتظره بورس به اخبار/ نوسان شاخص تا کجا ادامه دارد؟

به گزارش پایگاه خبری شهر بورس، با شروع معاملات این هفته از بازار سهام در حالی که سیگنال‌های مثبتی چون لغو تحریم‌های تسلیحاتی، افزایش قیمت ارز و شروع معاملات صندوق پالایشی یکم به بازار سهام مخابره شده بود اما واکنش بازار سهام نزولی بود و شاخص کل با افت بیش از 3 درصدی به یک

به گزارش پایگاه خبری شهر بورس، با شروع معاملات این هفته از بازار سهام در حالی که سیگنال‌های مثبتی چون لغو تحریم‌های تسلیحاتی، افزایش قیمت ارز و شروع معاملات صندوق پالایشی یکم به بازار سهام مخابره شده بود اما واکنش بازار سهام نزولی بود و شاخص کل با افت بیش از 3 درصدی به یک میلیون و 514 هزار واحد رسید.

همچنین امروز شاخص هم‌وزن نیز روندی منفی داشت و حدود 1.5 درصد افت کرد و این نشان از کلیت منفی بازار و صف‌های فروش طویل دارد.

در جریان معاملات امروز بازار سهام در حالی که پیش‌بینی می‌شد روند معاملات نمادهای پالایشی و با توجه به بالا رفتن قیمت دلار و شروع معاملات صندوق پالایشی یکم مثبت باشد اما امروز واکنش این نمادهای نیز روندی نزولی پیدا کرد.

نمادهای خودرویی نیز که در دو هفته اخیر روندی مثبت داشتند اما امروز با صف‌های فروش سنگین همراه شدند.

برخی از کارشناسان دلیل ریزش بازار سهام امروز را گمانه‌زنی‌های مجلس در رابطه با استیضاح رئیس جمهور می‌دانند هر چند این گمانه‌زنی‌ها کار به جایی نبرد اما جو هیجانی حاصل از این خبر باعث افت شاخص کل بازار سهام شد.

احتمالا تا انتخابات آمریکا روند بازار سهام سینوسی خواهد بود زیرا سهامداران از تثبیت شدن قیمت دلار در کانال 30 هزار تومان مطمئن نیستند و با این احتمال که بایدن پیروز انتخابات باشد احتمال می‌دهند که قیمت دلار نیز دستخوش تغییرات کاهشی شود.

همچنین امروز محصولات شیمیایی، بانک‌ها و فلزات اساسی به ترتیب با ارزش معاملات 517.6 میلیارد تومان، 471.7 میلیارد تومان و 462 میلیارد تومان برترین صنایع بودند.

شروع دوره جدید رونق بورس یا یک نوسان مقطعی؟

بورسان - آرمان علایی: بورس امروز هم مثبت ماند و توانست هفته را با دو روز سبز پیاپی به پایان برساند. در پایان معاملات امروز شاخص کل بورس تهران با رشد ۳۹۰۰ واحدی (معادل ۰.۴ درصد) همراه شد و توانست در کانال ۱۱۰۰ باقی بماند. اما نکته مهم‌تر بورس امروز رشد ۰.۱ درصدی شاخص هم‌وزن بعد از ۱۰ روز کاری پیاپی منفی بود. رشد امروز شاخص هم‌وزن منجر به ایجاد روزنه‌هایی از امید برای بازگشت دوباره بورس شده است.

اما سبزپوشی دو روز اخیر بورس می‌تواند مقدمه‌ای بر آغاز دوره‌ای صعودی باشد یا صرفا نوسانی گذرا در مسیر تعمیق رکود بورس است؟

نقشه بازار بورس امروز

نااطمینانی‌ها حذف می‌شوند؟

در مدت اخیر بورس با دو عدم اطمینان مهم مواجه بوده است. اول برجام و در پی آن ریسک تغییرات جدی قیمت دلار بود و نااطمینانی دوم به انتخابات ریاست جمهوری و این که چه فردی قرار است برای ۴ یا حتی ۸ سال آینده سکان اقتصاد و سیاست ایران را در دست بگیرد، مربوط می‌شد. حال با اعلام کاندیداهای نهایی انتخابات ۱۴۰۰ تا حدی عدم اطمینان دوم کم‌رنگ شده است. زیرا از نگاه فعالان بازار مواضع اقتصادی اغلب گزینه‌های ریاست جمهوری شبیه به یک‌دیگر و احتمالا تورمی است.

در خصوص برجام هم با توجه به صحبت‌های مقامات کشورهای مذاکره کننده، می‌توان گفت که احیای برجام در گام آخر قرار دارد و هیچ بعید نیست در روزهای آتی شاهد توافق دوباره کشورها باشیم. در چنین شرایطی اما دلار بازار آزاد نه تنها کاهش نیافته بلکه امروز تا حدی در مسیر صعودی قرار گرفت و تا ۲۳ هزار و ۴۰۰ تومان هم رشد کرد. البته بعد از ظهر نرخ ارز تا حدی نزولی شد و قیمت دلار آمریکا تا ۲۳ هزار و ۲۵۰ تومان هم عقب‌نشینی کرد که همچنان بالاتر از قیمت‌های دیروز است.

به نظر می‌رسد حداکثر طی ۳ هفته آینده و با نهایی شدن سرنوشت برجام و انتخابات ریاست جمهوری، دو عدم اطمینان مهم بورس برچیده شود و شاهد تعیین مسیر بعدی بورس باشیم. مسیری که در صورت ثبات نرخ ارز احتمالا صعودی باشد.

نکته مهم معاملات امروز مثبت شدن شاخص هم‌وزن بود. به عبارتی دیگر بسیاری از نمادهای کوچک و متوسط بورس امروز از صف فروش به مسیر صعودی پیوستند. اغلب این دسته از نمادها، شرکت‌هایی هستند که تولیدکننده کالاهای ضروری‌اند و رابطه مستقیمی با قیمت ارز ندارند. سودسازی این دسته از شرکت‌ها عموما تحت تاثیر تورم است. در شرایطی که این نمادها بعد از مدت‌ها به مسیر صعودی بازگشته‌اند می‌توان این برگشت را نشانه‌ای از افزایش انتظارات تورمی همزمان با اعلام کاندیداهای نهایی انتخابات دانست.

موانع رونق گرفتن بورس

اما برای به ثبات رسیدن و تداوم صعود بورس، چند مانع مهم وجود دارد. اولین و مهم‌ترین مانع را می‌توان قیمت دلار دانست. هر چند امروز قیمت دلار در بازار آزاد صعودی بود اما نباید از نرخ‌ها در سامانه نیما یعنی جایی که بیشترین تبادلات ارزی در آن انجام می‌شود، غافل شد. نرخ دلار نیمایی دیروز به ۲۰۲۰۰ تومان رسید که کمترین میزان از آبان ۹۹ است. به عبارتی دیگر به نظر می‌رسد در شرایطی که خریداران خرد در بازار آزاد تحت تاثیر انتخابات حاضر به خرید دلار در سطوح قیمتی بالا شده‌اند، تجار با انتظار افت قیمت دلار در پی احتمال احیای برجام، خرید دلار را به تعویق انداخته‌اند. در چنین شرایطی اگر تحلیل واردکنندگان درست‌تر باشد،‌ این به معنی افت قیمت دلار و در نتیجه فشار بر حاشیه سود شرکت‌ها خواهد بود که می‌تواند مانعی مهم در برابر مسیر صعودی بورس باشد.

احتمال افت قیمت کامودیتی‌ها در بازار جهانی از دیگر موانع احتمالی بورس می‌تواند باشد. در شرایطی که اغلب تحلیلگران جهانی با توجه به پول‌پاشی دولت‌ها در دوران کرونا و افزایش تورم جهانی اعتقاد به رشد بیشتر قیمت کالاها دارند، دسته دیگری از کارشناسان معتقدند که هر چند این پول‌پاشی‌ها باید منجر به افزایش قیمت کامودیتی‌ها می‌شده، اما این کالاها دچار بیش‌واکنشی شده‌اند و حالا نیازمند اصلاح قیمتی هستند.

نکته دیگر ادامه بی‌اطمینانی سرمایه‌گذاران به روند بورس است که هر رشدی را مهلتی برای فروش می‌دانند. این موضوع با افزایش دخالت‌ها و دستکاری‌ها در بازار سهام طی مدت اخیر تشدید شده و در نتیجه بورس تهران نیازمند روزهای سبز بیشتری است که بتواند یک رونق مجدد را به ثبت برساند.

نقشه بازار بورس بر اساس قدرت خرید حقیقی

بازار به روایت آمار

در پایان معاملات امروز بورس تهران و در پی افزایش فشار فروش که منجر به عقب‌نشینی شاخص‌ها از سقف خود شد، ۶۶ درصد نمادها در مدار منفی معاملات قرار گرفتند. در این میان ۴۹ درصد نمادها با صف فروش‌هایی به ارزش ۴۹۰۰ میلیارد تومان مواجه شدند و در سمت مقابل هم ۱۳ درصد نمادها صف خریدهای ۳۵۰ میلیارد تومانی را تجربه کردند. هر چند همچنان تعداد و ارزش صف‌های خرید بسیار کمتر از صف فروش‌ها است، اما طی روزهای گذشته شاهد افزایش جدی آن‌ها هستیم.

تغییرات تعداد و ارزش صف‌های خرید و فروش بورس امروز

ارزش معاملات خرد (سهام، حق تقدم و ETFهای دولتی) امروز به ۳۱۲۰ میلیارد تومان رسید که نسبت به دیروز رشد ۹۰ میلیارد تومانی داشته است. البته نکته مهم این است که از این مبلغ حدود ۵۳۰ شاخص نهایی نوسان (نهایی نوسان) میلیارد تومان سهم عرضه اولیه غکورش بود. فلزات، خودروسازان، بانک‌ها و پتروشیمی‌ها پرمعامله‌ترین صنایع امروز بورس بودند. در بین نمادها هم غکورش، پالایشی یکم، دارا یکم و شپنا بیشتر از همه معامله شدند.

در بازار امروز خروج پول حقیقی به ۲۱۰ میلیارد تومان رسید که در قیاس با روز گذشته شاهد کاهش ۸۰ میلیارد تومانی آن هستیم. حقیقی‌ها به صنایع کوچک‌تری مثل سیمان، فنی مهندسی و لاستیک و پلاستیک اندکی بیشتر اقبال نشان دادند و شاهد خالص خرید مثبت در این دسته از صنایع بودیم. در سمت مقابل اما بیشترین خروج پول حقیقی از صنایع بزرگی مثل فلزات، سرمایه‌گذاری‌ها و خودروسازان بود. در بین نمادها هم حقیقی‌ها بیشتر از همه وبملت، سبجنو و رمپنا را خریدند و در عوض بیشترین خالص فروش را در فوکا، وپاسار و وبیمه داشتند.

نقشه بازار بورس بر اساس خرید حقوقی و حقیقی

حذف دامنه نوسان، چشم‌انداز نهایی بازار سرمایه

رییس سازمان بورس و اوراق بهادار با تاکید بر اینکه معتقد به باز شدن دامنه نوسان هستم، اظهار کرد: کارایی بازار حکم می‌کند اگر برداشتی در خصوص یک سهم یا بازار وجود دارد، اثر خود را به صورت فوری بگذارد. محمدعلی دهقان‌دهنوی با بیان اینکه چشم‌انداز نهایی حذف یا باز شدن دامنه نوسان است، تصریح کرد: دامنه نوسان نامتقارن به منظور کنترل فضای نااطمینانی و فرصت تحلیل به سهامداران مصوب شد، این تصمیم موقت و برای شرایط موقت گرفته شده است. وی با اشاره به اینکه شاخص بورس متاثر از همه شرکت‌های فعال در بازار سرمایه تغییر می‌کند، ابراز کرد: سرمایه‌گذاران بر اساس ارزندگی سهام، اقدام به خرید و فروش می‌کنند و انتخاب‌ها بر روند شاخص اثرگذار است.
رییس سازمان بورس و اوراق بهادار تصریح کرد: در بازار سرمایه مکانیسم عرضه و تقاضا حاکم است و سازمان بورس بر معاملات نظارت دارد تا بازار شفاف بوده و جریان اطلاعات از سمت شرکت‌ها به سمت سهامداران برقرار باشد. دهقان‌دهنوی با تاکید بر اینکه این تصمیم زمانی کارایی دارد که بازار در شرایط متعادل باشد، گفت: در زمان اتخاذ تصمیم دامنه نوسان نامتقارن، متغیرهای کلان اقتصادی و تحولات سیاسی پیش‌رو، فضای نااطمینانی ایجاد کرده بود. در چنین فضایی، قدرت تصمیم‌گیری کاهش می‌یابد و سهامداران نیازمند زمان بیشتری برای تحلیل بودند.
وی به بررسی هزینه و فایده این تصمیم پرداخت و ابراز داشت: ایجاد فضای آرامش، فرصت تحلیل، جو آرام بازار سرمایه و رفع نگرانی از سهامدارانی که به روند منفی بازار نگاه می‌کنند، از مزایای این تصمیم به شمار می‌رود. اما در مقابل، نقدشوندگی بازار کاهش یافت که برای رفع این مساله، نصاب صندوق‌های درآمد ثابت تغییر کرد. هم‌اکنون حداقل نصاب این صندوق‌ها ۱۰ و حداکثر ۱۵ درصد است.
در کنار این موضوع، بازارگردانی به شکل مسوولیت‌‌پذیری ناشر نسبت به بازار مدنظر قرار گرفت و به طور گسترده در حال انجام است.
البته دستورالعمل بازارگردانی هم‌اکنون در حال بازنگری است. دهقان‌دهنوی ادامه داد: از ابتدا قرار بود این تصمیم ماهانه مورد بررسی قرار بگیرد. برای شرایط موقت تصمیم موقت می‌گیریم. این روزها، فضای اقتصادی به سمت روشنی پیش رفته و شرایط اقتصادی از غبارآلودگی خارج شده است. رییس سازمان بورس و اوراق بهادار خاطرنشان کرد: به هر حال، تغییرات متعدد خودش هزینه و فایده دارد. البته چشم‌انداز نهایی، حذف دامنه نوسان یا باز شدن آن است اما در این بین هم پیشنهاد سازمان بورس این بوده که دامنه به شکل فعلی باقی بماند تا بسته نهایی را طراحی و ارائه کنیم.
بازنگری در دستورالعمل کارگزاری‌ها
وی فلسفه سهامداری را نگاه بلندمدت و روش غیرمستقیم عنوان کرد و گفت: به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کنم که اگر قصد ورود به بازار دارند، نسبت به سهامی که انتخاب می‌کنند، آگاه باشند. البته این موارد بستگی به منابع سرمایه‌گذار است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری بهترین انتخاب برای گروهی است که حجم نقدینگی پایینی دارند. باید روش‌های سرمایه‌گذاری غیرمستقیم و بلندمدت ترویج شوند. برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری بین ۵۰ تا ۷۰ درصد بازدهی نصیب سرمایه‌گذاران خود کرده‌اند. دهقان‌دهنوی با تاکید بر اینکه به منظور مقررات‌زدایی، موضوع مجوز کارگزاری‌ها مورد بازنگری قرار گرفته است، گفت: در روزهای اخیر، مجوز یک تامین مالی و هفت سبدگردان صادر شد و از این پس صدور مجوزها سرعت خواهد گرفت.
آسیب‌زایی اظهارنظرهای غیرتخصصی
رییس سازمان بورس و اوراق بهادار تصریح کرد: رمزارز‌ها در کشور قانون دارد. خرید و فروش رمزارزها یا ماینینگ در کشور قانونی است اما استفاده از آن در خرید و فروش غیرقانونی است. از دستگاه‌های نظارتی نیز می‌خواهیم به این موضوع رسیدگی کنند. به گزارش سنا، رییس سازمان بورس تصریح کرد: در سال جاری تلاطم زیادی در بازار سرمایه داشتیم، بخشی از این صعود و نزول ناشی از متغیرهای کلان از جمله جهش ارزی بوده، اما بخش دیگر ناشی از عوامل غیراقتصادی از جمله اظهارنظرهای غیرتخصصی بودند که باید با آنها مقابله کنیم.
علاوه بر این موارد، راجع به قانون‌گذاری و مقررات‌زدایی هم باید ثبات داشته باشیم. وی با اشاره به اینکه بورس بازاری تخصصی و مبتنی بر دانش است، خاطرنشان کرد: نهاد ناظر بازار سرمایه درخواست می‌کند کسانی در خصوص بازار سرمایه اظهارنظر کنند که از تخصص و دانش کافی مالی برخوردار باشند. رییس سازمان بورس و اوراق بهادار به یکی از قوانین بازار سرمایه اشاره و خاطرنشان کرد: از ناشر می‌خواهیم یک سال قیمت به زیر عرضه اولیه نرسد.
وی افزود: نقش دولت در مورد بازار سرمایه دوگانه است. بر اساس اطلاعات امروز نمی‌توان در خصوص تصمیمات دیروز اظهارنظر کرد. دهقان‌دهنوی اظهار داشت: در خصوص عرضه صندوق پالایش یکم در برهه خود، هدف دولت مردمی‌سازی اقتصاد بوده، باید در نظر داشته باشید پس از آن شرایط اقتصادی تغییر کرده است و در کنار ‌ETF‌های دولتی، قیمت بقیه سهام نیز افت داشته‌اند. در عین حال مطالبه‌گری ما از دولت به قوت خود باقی است. رییس سازمان بورس و اوراق بهادار بیان کرد: گاهی اوقات دستگاه‌های اجرایی دولت، اقدام به عرضه دارایی‌های خود می‌کنند و در این شرایط دولت هم ناشر است بنابراین همان مطالبات از ناشران، از دولت هم وجود دارد.
بورس، پیشتاز سایر بازارها در بازدهی
رییس سازمان بورس تاکید کرد: پس‌اندازهای مردمی به انواع مختلفی مانند پول در بانک نگهداری می‌شود و با وجود نداشتن ریسک، در معرض کاهش ارزش پول قرار دارد. از میان بازارهای ارز، مسکن، طلا و سهام، سرمایه‌گذاری در بازار سهام به نفع اقتصاد کشور است و سابقه هم نشان می‌دهد که بازار سرمایه بازدهی بالاتری نسبت به سایر بازارهای داشته است. دهقان‌دهنوی با تاکید بر اینکه بازار سرمایه آینه اقتصاد است، خاطرنشان کرد: تغییرات اقتصاد در این بازار نمایان می‌شود و هم‌اکنون رشد اقتصادی مثبت شده شاخص نهایی نوسان (نهایی نوسان) شاخص نهایی نوسان (نهایی نوسان) است و انتظار می‌رود جریان اطلاعات به سمت مردم حرکت کند. سخنگوی سازمان بورس ادامه داد: در ۹ ماهه سال جاری، سود شرکت‌های بورسی سه برابر دوره مشابه شده و امری مثبت به شمار می‌رود. دهقان‌دهنوی با بیان اینکه پیش‌بینی سود شرکت‌ها به منظور ارائه اطلاعات قابل اتکا به سرمایه‌گذاران منتشر خواهد شد، ابراز داشت: این اطلاعات نباید عاملی برای گمراه کردن سرمایه‌گذاران باشد بلکه باید بر اساس تحلیل، تفسیر و سناریو منتشر شود تا به شفافیت بازار و قدرت تصمیم‌گیری کمک کند.
برنامه‌های سازمان بورس برای سهام عدالت
دهقان‌دهنوی با بیان اینکه فروش سهام عدالت متناسب با شرایط بازار انجام خواهد شد، تصریح کرد: به علاوه روش‌های غیرمستقیم دیگری نیز مورد بررسی قرار می‌گیرند تا سهامداران بتوانند به صورت غیرمستقیم سهامداری خود را ادامه دهند و دغدغه‌ای نسبت به سهم خود نداشته باشند. وی در خصوص موارد طرح‌شده در خصوص تقابل سهامداران حقیقی و حقوقی گفت: تقسیم‌بندی حقیقی و حقوقی درست نیست. در میان سهامداران حقیقی و حقوقی افرادی هستند که تخلفاتی مرتکب شده‌اند. وظیفه سازمان بورس نیز برخورد با آنهاست. چنانچه سهامدار حقوقی منافع سهامدار خرد را رعایت نکند با آن برخورد می‌شود. رییس سازمان بورس و اوراق بهادار خاطرنشان کرد: سهامداران حقیقی و حقوقی هم‌اکنون مکمل یکدیگر در بازار هستند و شرایط به گونه‌ای است که بخش عمده‌ای از معاملات توسط سهامداران حقیقی انجام می‌شود. وی همچنین تاکید کرد: بازار سرمایه این روزها به آرامش نیاز دارد و همه باید در کنار هم برای توسعه این بازار به نفع اقتصاد گام برداریم و روزهای پررونق دیگری را شاهد باشیم.

طلا در نوسان. صعود یا سقوط؟!

اگر به خاطر رالی مبتنی بر تنش در اوکراین نبود، طلا نزدیک به سطوح فعلی خود می‌رسید که تشابه کاملی با شاخص نهایی نوسان (نهایی نوسان) اوج‌های میان‌مدت قبلی‌اش در سال 2012 دارد.

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز به نقل از اف‌ایکس‌ استریت طلا همچنان حول محور بحران اوکراین می‌چرخد، اما آخرین حرکات آن تنها تداعی‌های نزولی را به ذهن می‌آورد. بدتر از آن، افزایش دلار در افق ظاهر شد.

در بعد فنی، شاهد بودیم که سهام خرده‌فروشی‌ها در بخش اول جلسه افزایش یافتند، اما پس از آن کاهش یافتند و عملاً بدون تغییر به پایان رسید.

چرا معدنچیان جوان در ابتدا تجمع کردند؟ شاید به دلایل فنی. آنها در روند آنی خود به سمت بالاتر حرکت می‌کردند و بنابراین، ممکن بود قبل از اینکه بتوانند به روند نزولی خود بازگردند، باید به یک سطح مقاومتی برسند.

ماینرهای جوان به تازگی مقاومت را در قالب خط نزولی براساس اوج‌های قبلی مارس پیدا کردند. پس از یک تلاش کوچک برای شکستن بالای این خط، GDXJ کاهش یافت و شکست نامعتبر شد، که نشان می‌دهد رالی به پایان رسیده است.

اکنون، به نظر می‌رسد که خط مقاومت ذکر شده در بالا، مرز بالایی الگوی مثلث است، که ممکن است شما را نگران کند، زیرا مثلث‌ها معمولا یک «الگوی ادامه» هستند. به عبارت دیگر، حرکتی که قبل از مثلث انجام می‌شود، معمولاً نوع حرکتی است که شاخص نهایی نوسان (نهایی نوسان) به دنبال آن انجام می گیرد. حرکت قبلی بالاتر به سمت بالا بود، بنابراین حرکت زیر می‌تواند به سمت بالا نیز باشد.

با این حال، برای اینکه این اتفاق بیفتد، ماینرهای جوان ابتدا باید شکست بالای خط را تأیید کنند، و ما اخیراْ شاهد عکس آن بودیم - شکست بالای خط از بین رفت.

اگر - در عوض - شاهد کاهشی در زیر مرز پایین مثلث باشیم، الگوی احتمالاً با کاهش همراه خواهد بود. لطفاً توجه داشته باشید که «معمولا» و اکنون «همیشه» را با توجه به پیامدهای صعودی مثلث‌ها نوشته می‌شود.

اگر فراتر از نمودار بالا نگاه کنیم، حالت نزولی موجه‌تر از حالت صعودی است.

منظور فقط وضعیت بسیار نزولی در نمودار بلندمدت طلا نیست، جایی که واضح است که طلا در حال تکرار عملکرد سال‌های 2011 تا 2013 خود است، با بالاترین سطح اخیر مشابه آنچه در سال 2012 شاهد بودیم.

اگر به خاطر رالی مبتنی بر تنش در اوکراین نبود، طلا احتمالاً نزدیک به سطوح فعلی خود می‌رسید، که تشابه کاملی با جایی است که در سال 2012 به اوج رسید - نزدیک به اوج‌های میان‌مدت قبلی‌اش.

این واقعیت که اندیکاتور RSI اخیراً پس از نزدیک‌شدن به 70 کاهش یافته است، نشان می‌دهد که بالا در حال حاضر پشت سر ما قرار دارد.

اگر تاریخ در شرف تکرار باشد (و این به نظر بسیار محتمل است)، طلا احتمالاً قبل از اینکه واقعاً بدون نگاه‌کردن به گذشته سقوط کند، به صورت رفت و برگشتی کاهش می‌یابد. اساساً، این چیزی است که اخیراً شاهد آن بوده‌ایم. تثبیت اخیر یک تحول صعودی نیست، بلکه چیزی است که با الگوی بسیار نزولی سال 2012 هماهنگ است.

منظور «فقط» موارد بالا نیست، زیرا نمونه‌های مشابهی را در سهام نقره و طلا (شاخص HUI) می‌بینیم، و نشانه‌های دیگری (که ماهیت کوتاه‌مدت‌تری دارند) از شاخص USD و بازار سهام عمومی دریافت می‌کنیم.

تصویر فنی شاخص S&P 500 نشان می‌دهد که اوج نهایی و صعود اصلاحی اولیه به پایان رسیده است.

بازار سهام عمومی هفته را زیر اوج‌های فوریه خود بسته است، که به این معنی است که شکست کوچک بالای آنها باطل شد. این یک نشانه بسیار نزولی برای هفته‌های بعد است. به محض اینکه S&P 500 به پایین‌ترین حد خود در سال 2022 رسید، احتمالاً بسیاری از سرمایه‌گذاران بیشتر از بازار نزولی میان‌مدت مبتنی بر افزایش نرخ بهره آگاه خواهند شد. در آن زمان است که کاهش احتمالاً شتاب می‌گیرد، همچنین به احتمال زیاد در سهام نقره و معدن که معمولاً در برابر حرکات بازار سهام آسیب‌پذیرترین هستند.

علاوه بر این، بیایید در نظر داشته باشیم که شاخص USD احتمالاً به زودی یک بار دیگر افزایش می‌یابد و باعث کاهش در بازار فلزات گرانبها می‌شود.

در تحلیل‌های قبلی در مورد شاخص USD به شکل زیر نظر داده شد:

اگر تنها بر شاخص USD تمرکز کنیم، خواهیم دید که کاهش دیروز با توجه به تغییر چشم‌انداز USDX کاملا بی‌تاثیر بوده است. به سادگی پس از یک شکست بالاتر از اواسط سال 2020 به تثبیت خود ادامه می‌دهد. شکست + تحکیم = افزایش شانس تداوم تجمعات. یک موج بزرگ در شاخص USD احتمالاً نزدیک است و بخش فلزات گرانبها احتمالاً در صورت تحقق کاهش می‌یابد.

از آنجایی که به نظر می‌رسد حق بیمه‌های مبتنی بر بحران در طلا و دلار در حال کاهش است، افزایش نرخ بهره بالا در دلار احتمالا باعث کاهش قیمت طلا خواهد شد. همبستگی بین این دو دارایی شروع به کاهش کرده است. هنگامی که در دو مورد آخر (که با رنگ نارنجی مشخص شد) این اتفاق افتاد، مدت کوتاهی پس از آن طلا به شدت سقوط کرد.

شاخص USD اخیراً افزایش یافت و بار دیگر به وضوح شکست را بالاتر از اواسط سال 2020 تأیید کرد. این به این معنی است که شاخص USD اکنون به احتمال زیاد آماده افزایش مجدد است. به طور طبیعی، این امر پیامدهای نزولی برای بخش فلزات گرانبها دارد.

در مجموع، عوامل فنی به دنبال کاهش زودتر در بخش فلزات گرانبها هستند.